海翔創新投轉型之作——深圳迪博
創新前瞻
海翔創新投轉型之作——深圳迪博
一、項目簡介
深圳市迪博企業風險管理技術有限公司成立于2001年（中文簡稱“迪博”，英文簡稱“DIB”）是中國第一家在政府注冊的以內部控制和風險管理為主要業務方向的專業技術公司，是國內首批展開內部控制和風險管理體系建設和軟件開發的專業機構之一，是國資委指定的為中央企業提供全面風險管理服務的專業機構，國資委認定的從事國企全面風險管理的唯一一家國內專家咨詢單位。公司總部位于深圳，北京、武漢分別設有分公司，設立獨立的知識研究部，目前公司專業人員規模近250人。
公司專注于為央企、大中型地方國有企業和上市公司的內部控制和風險管理提供全方位的咨詢服務和專業化的信息化解決方案，幫助企業提升風險防范能力和內部控制水平，在迪博服務的客戶中，逾40%為上市公司，37.5%為中國500強企業，如中國中鐵、中國鐵建、中國建筑、中國水利水電建設集團、中國葛洲壩集團、中國三峽集團、中國華能集團、國家核電技術公司、東風汽車、中國西電、中國航天科工集團等知名中央直屬大、中型企業。
公司為咨詢+軟件的創新商業模式，通過為大中型國有企業及上市公司提供內部控制與風險管理的咨詢服務，帶動內部控制與風險管理軟件的銷售，同時內部控制與風險管理軟件的銷售又促進內部控制與風險管理咨詢的銷售，咨詢與軟件業務相互依存、相互促進。
迪博的商業模式
二、投資過程
1、海翔與迪博
2009年始于中歐校友的一次聚會，海翔創新投的掌舵人顧京與迪博創始人胡為民先生結識，進而展開了雙方相互了解和合作的開始。盡管成立于2001年，在業內有著豐富的經驗，但是2009年的迪博尚處于企業發展進程中最為艱難的階段：大量業務處于拓展階段還未形成良好的現金流入，而公司的自有資金完全不能滿足基于業務發展的流動資金需求，單看公司的靜態財務數據相對顯得單薄而尷尬。對于海翔創新投而言，把握這樣一次處于企業早期投資的項目尚屬首次，也充滿挑戰。
2、分析和判斷
A. 迪博的業務前景尚屬藍海：在國內發生了銀廣廈等一系列的上市公司財務造假丑聞和中航油等一大批大中型國有企業巨額風險損失事件后，為此中國政府借鑒美國薩班斯法案，監管機構向企業提出了加強內控與風險管理的要求，相繼出臺了《中央企業全面風險管理指引》與《中央企業資產損失責任追究暫行辦法》，并要求在
B. 迪博雖然客戶資源單薄但已具備厚積薄發之勢：雖然2009年迪博只有中國中鐵、中國鐵建等為數不多的幾個客戶資源，但海翔創新投判斷迪博的客戶都屬于優質的大中型國企，既有對企業內控管理的剛性需求又具有良好的信用和支付能力。且上述企業均擁有龐大的子公司網絡，業務延伸潛力巨大。同時，迪博在中國中鐵和中國鐵建等客戶的內控管理成功運行對其他大中型國企也具備很強的示范效應。
C. 海翔創新投對迪博創始人及核心團隊的認可：迪博創始人胡為民先生為國內資深的企業內部風控研究專家，畢業于中歐國際工商學院，獲工商管理碩士學位，兼獲聘為深圳證券交易所創業培訓中心講師，2010年財政部高級會計師命題組專家。胡總在企業內部風控系統的建立和實施行業耕耘多年，對業務和市場有著深刻的理解。同時為人低調，堅韌不拔，信念執著。其所領導的迪博團隊也是極具專業水準和進取心。
D．迪博的商業模式具有強大的競爭力：基于創始人胡為民先生的不懈努力，迪博在國內行業監管層面擁有深厚的資源背景，直接參與研究并主持業內多項規則的制定工作，作為行業內的規則制定者，迪博打造并形成了業內對手難以模仿和逾越的競爭壁壘。
3、投資過程
在引入海翔創新投之前，迪博公司實際控制人為
2010年，迪博業績不負眾望獲得大幅增長，主營業務收入6倍的同比增長，凈利潤更是在錄得40多倍的同比增長。迪博快速增長的背后顯現出當初海翔創新投在該項目投資上正確的判斷和對企業經營拐點的準確把握。
以近兩年的高速成長業績為基礎，同時也應未來繼續保持行業領先地位和快速發展所需之資金準備，迪博于2011年啟動第二輪融資。在以原股東身份繼續參與本輪融資的基礎上，作為對投資企業帶去的附加價值，海翔創新投積極協助引進了深圳招商科技下屬的成都招商局銀科創業投資有限公司等股東入股迪博。于2011年7月正式完成的迪博第二輪融資估值相比，海翔創新投不到兩年前第一輪融資估值已高出5.8倍以上。在為所投企業積極帶去價值的同時，迪博第二輪融資亦印證了海翔創新投在本項目上已彰顯的可觀投資回報。同時，招商科技投資等股東的入股也為迪博長久的發展帶來了更為深遠的意義。截至目前為止，海翔創新投在該項目上的運作堪稱股權投資N贏的典范。
三、投資分析
此次投資迪博項目上的成功，對于海翔創新投乃至海翔集團的戰略意義極其重大。繼在入股南儲和華錫項目后，集團股權投資業務首次在公司傳統的有色金屬行業外成功展開。同時這也是繼成功投資中旅聯合物業等依托“重資產”的項目后，海翔創新投首次在“輕資產”方向上的成功突破。以此項目的成功為標志，海翔集團通過海翔創新投在股權投資領域建立了更為全面和成熟的業務模式，為將來集團在投資業務上的全面轉型奠定了堅實的基礎。
相對以往集團股權投資案例而言，迪博項目的投資尚屬于企業較為早期的風險投資，企業本身的不確定性和風險顯然是較高的，這更考驗了海翔創新投對于項目前瞻性把握的能力。對該項目投資時機的把握，從迪博之后兩年的發展來看也堪稱精準而恰到好處。海翔創新投將繼續秉承海翔集團“長久、創新、價值”的投資理念與被投資企業分享價值，共同成長！
