海翔創(chuàng)新投轉(zhuǎn)型之作——深圳迪博
創(chuàng)新前瞻
海翔創(chuàng)新投轉(zhuǎn)型之作——深圳迪博
一、項目簡介
深圳市迪博企業(yè)風(fēng)險管理技術(shù)有限公司成立于2001年（中文簡稱“迪博”，英文簡稱“DIB”）是中國第一家在政府注冊的以內(nèi)部控制和風(fēng)險管理為主要業(yè)務(wù)方向的專業(yè)技術(shù)公司，是國內(nèi)首批展開內(nèi)部控制和風(fēng)險管理體系建設(shè)和軟件開發(fā)的專業(yè)機構(gòu)之一，是國資委指定的為中央企業(yè)提供全面風(fēng)險管理服務(wù)的專業(yè)機構(gòu)，國資委認定的從事國企全面風(fēng)險管理的唯一一家國內(nèi)專家咨詢單位。公司總部位于深圳，北京、武漢分別設(shè)有分公司，設(shè)立獨立的知識研究部，目前公司專業(yè)人員規(guī)模近250人。
公司專注于為央企、大中型地方國有企業(yè)和上市公司的內(nèi)部控制和風(fēng)險管理提供全方位的咨詢服務(wù)和專業(yè)化的信息化解決方案，幫助企業(yè)提升風(fēng)險防范能力和內(nèi)部控制水平，在迪博服務(wù)的客戶中，逾40%為上市公司，37.5%為中國500強企業(yè)，如中國中鐵、中國鐵建、中國建筑、中國水利水電建設(shè)集團、中國葛洲壩集團、中國三峽集團、中國華能集團、國家核電技術(shù)公司、東風(fēng)汽車、中國西電、中國航天科工集團等知名中央直屬大、中型企業(yè)。
公司為咨詢+軟件的創(chuàng)新商業(yè)模式，通過為大中型國有企業(yè)及上市公司提供內(nèi)部控制與風(fēng)險管理的咨詢服務(wù)，帶動內(nèi)部控制與風(fēng)險管理軟件的銷售，同時內(nèi)部控制與風(fēng)險管理軟件的銷售又促進內(nèi)部控制與風(fēng)險管理咨詢的銷售，咨詢與軟件業(yè)務(wù)相互依存、相互促進。
迪博的商業(yè)模式
二、投資過程
1、海翔與迪博
2009年始于中歐校友的一次聚會，海翔創(chuàng)新投的掌舵人顧京與迪博創(chuàng)始人胡為民先生結(jié)識，進而展開了雙方相互了解和合作的開始。盡管成立于2001年，在業(yè)內(nèi)有著豐富的經(jīng)驗，但是2009年的迪博尚處于企業(yè)發(fā)展進程中最為艱難的階段：大量業(yè)務(wù)處于拓展階段還未形成良好的現(xiàn)金流入，而公司的自有資金完全不能滿足基于業(yè)務(wù)發(fā)展的流動資金需求，單看公司的靜態(tài)財務(wù)數(shù)據(jù)相對顯得單薄而尷尬。對于海翔創(chuàng)新投而言，把握這樣一次處于企業(yè)早期投資的項目尚屬首次，也充滿挑戰(zhàn)。
2、分析和判斷
A. 迪博的業(yè)務(wù)前景尚屬藍海：在國內(nèi)發(fā)生了銀廣廈等一系列的上市公司財務(wù)造假丑聞和中航油等一大批大中型國有企業(yè)巨額風(fēng)險損失事件后，為此中國政府借鑒美國薩班斯法案，監(jiān)管機構(gòu)向企業(yè)提出了加強內(nèi)控與風(fēng)險管理的要求，相繼出臺了《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》與《中央企業(yè)資產(chǎn)損失責(zé)任追究暫行辦法》，并要求在
B. 迪博雖然客戶資源單薄但已具備厚積薄發(fā)之勢：雖然2009年迪博只有中國中鐵、中國鐵建等為數(shù)不多的幾個客戶資源，但海翔創(chuàng)新投判斷迪博的客戶都屬于優(yōu)質(zhì)的大中型國企，既有對企業(yè)內(nèi)控管理的剛性需求又具有良好的信用和支付能力。且上述企業(yè)均擁有龐大的子公司網(wǎng)絡(luò)，業(yè)務(wù)延伸潛力巨大。同時，迪博在中國中鐵和中國鐵建等客戶的內(nèi)控管理成功運行對其他大中型國企也具備很強的示范效應(yīng)。
C. 海翔創(chuàng)新投對迪博創(chuàng)始人及核心團隊的認可：迪博創(chuàng)始人胡為民先生為國內(nèi)資深的企業(yè)內(nèi)部風(fēng)控研究專家，畢業(yè)于中歐國際工商學(xué)院，獲工商管理碩士學(xué)位，兼獲聘為深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)中心講師，2010年財政部高級會計師命題組專家。胡總在企業(yè)內(nèi)部風(fēng)控系統(tǒng)的建立和實施行業(yè)耕耘多年，對業(yè)務(wù)和市場有著深刻的理解。同時為人低調(diào)，堅韌不拔，信念執(zhí)著。其所領(lǐng)導(dǎo)的迪博團隊也是極具專業(yè)水準(zhǔn)和進取心。
D．迪博的商業(yè)模式具有強大的競爭力：基于創(chuàng)始人胡為民先生的不懈努力，迪博在國內(nèi)行業(yè)監(jiān)管層面擁有深厚的資源背景，直接參與研究并主持業(yè)內(nèi)多項規(guī)則的制定工作，作為行業(yè)內(nèi)的規(guī)則制定者，迪博打造并形成了業(yè)內(nèi)對手難以模仿和逾越的競爭壁壘。
3、投資過程
在引入海翔創(chuàng)新投之前，迪博公司實際控制人為
2010年，迪博業(yè)績不負眾望獲得大幅增長，主營業(yè)務(wù)收入6倍的同比增長，凈利潤更是在錄得40多倍的同比增長。迪博快速增長的背后顯現(xiàn)出當(dāng)初海翔創(chuàng)新投在該項目投資上正確的判斷和對企業(yè)經(jīng)營拐點的準(zhǔn)確把握。
以近兩年的高速成長業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)，同時也應(yīng)未來繼續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先地位和快速發(fā)展所需之資金準(zhǔn)備，迪博于2011年啟動第二輪融資。在以原股東身份繼續(xù)參與本輪融資的基礎(chǔ)上，作為對投資企業(yè)帶去的附加價值，海翔創(chuàng)新投積極協(xié)助引進了深圳招商科技下屬的成都招商局銀科創(chuàng)業(yè)投資有限公司等股東入股迪博。于2011年7月正式完成的迪博第二輪融資估值相比，海翔創(chuàng)新投不到兩年前第一輪融資估值已高出5.8倍以上。在為所投企業(yè)積極帶去價值的同時，迪博第二輪融資亦印證了海翔創(chuàng)新投在本項目上已彰顯的可觀投資回報。同時，招商科技投資等股東的入股也為迪博長久的發(fā)展帶來了更為深遠的意義。截至目前為止，海翔創(chuàng)新投在該項目上的運作堪稱股權(quán)投資N贏的典范。
三、投資分析
此次投資迪博項目上的成功，對于海翔創(chuàng)新投乃至海翔集團的戰(zhàn)略意義極其重大。繼在入股南儲和華錫項目后，集團股權(quán)投資業(yè)務(wù)首次在公司傳統(tǒng)的有色金屬行業(yè)外成功展開。同時這也是繼成功投資中旅聯(lián)合物業(yè)等依托“重資產(chǎn)”的項目后，海翔創(chuàng)新投首次在“輕資產(chǎn)”方向上的成功突破。以此項目的成功為標(biāo)志，海翔集團通過海翔創(chuàng)新投在股權(quán)投資領(lǐng)域建立了更為全面和成熟的業(yè)務(wù)模式，為將來集團在投資業(yè)務(wù)上的全面轉(zhuǎn)型奠定了堅實的基礎(chǔ)。
相對以往集團股權(quán)投資案例而言，迪博項目的投資尚屬于企業(yè)較為早期的風(fēng)險投資，企業(yè)本身的不確定性和風(fēng)險顯然是較高的，這更考驗了海翔創(chuàng)新投對于項目前瞻性把握的能力。對該項目投資時機的把握，從迪博之后兩年的發(fā)展來看也堪稱精準(zhǔn)而恰到好處。海翔創(chuàng)新投將繼續(xù)秉承海翔集團“長久、創(chuàng)新、價值”的投資理念與被投資企業(yè)分享價值，共同成長！
