央行連出4大招，國家在下一盤大棋
時間：24-09-27 來源：毒舌張祖富
央行連出4大招，國家在下一盤大棋
正如大家所預期的那樣，央行最終還是對房貸利率進行下調了。
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按照央行行長透露的消息，未來央行將會將存量房貸利率下調到市場利率的附近。
而目前首套房市場平均利率大約是3.25%左右，這意味著存量房貸利率將會有明顯的下降。
按照央行的估算，存量房貸利率平均下降幅度將達到0.5個百分點左右，個別人房貸利率甚至有可能下降一個百分點以上。
經歷這次房貸率調整之后，將有1.5億存量房貸客戶受益，各大商業(yè)銀行一年減少的房貸利息將可能達到1,200億到1,500億之間。
除了宣布對存量房貸利率下調之外，央行還放著另外三個消息。
一個是近期將會降準0.5個百分點，而且年內將視情況繼續(xù)下調0.25個百分點~0.5個百分點之間。
一旦降準了，市場流動性會進一步增強，到時貸款利率還會進一步下降。
另一個是下調房貸首付比例，其中二套房全國首付最低比例統(tǒng)一下調到15%。
還有一個是央行將推出新的貨幣政策工具，用于支持股市的發(fā)展。
看到這大家一片歡呼。
但是大家有想過為什么央行要降準，降低存量房貸利率，降低二套房首付比例嗎？
有人說這是為了廣大存量房貸客戶著想，這一點不假。
但其實央行一天內連放四大招，其實有著深層次的考慮。
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在探討這個問題之前，我們先來看一些數據。
截至目前，相關部門已經公布了2024年8月份的一些宏觀數據。
從整體來說，很多數據表現穩(wěn)中有進，但跟市場的預期有一定的差距。
第一個是8月份社會消費品零售總額增長只有2.1%，而且已經連續(xù)三個月增速低于3%。
第二個是固定資產投資增速繼續(xù)下降。
2024年8月份，全國固定資產投資同比增速只有3.4%，這已經是固定資產投資連續(xù)5個月下降。
第三個是樓市銷售繼續(xù)大幅下滑，2024年1月份到8月份，全國新建商品房銷售面積同比增速一直都是-20%左右；銷售額同比下降基本上都超過23%。
第四個是8月份全國城鎮(zhèn)調查失業(yè)率為5.3%，較上個月上升0.1個百分點。
第五個是1~8月份全國一般公共預算收入147776億元，同比下降2.6%，扣除去年同期中小微企業(yè)緩稅入庫抬高基數之外，實際增速也只有1%左右。
而2023年1~8月份，全國一般公共預算收入的同比增速是10%。
相當于今年前8個月的財政收入比去年同期放緩了7.4個百分點，這個放緩的幅度確實有點大。
還有一個數據下降更狠，那就是土地財政收入，1-8月份國有土地使用權出讓收入20218億元，同比下降25.4%，而且降幅逐漸擴大。
從這些宏觀的數據可以看出，當前經濟其實已經面臨了較大的增長壓力。
為此國家也在積極想各種辦法來促進經濟的增長。
而一直以來，拉動經濟的增長主要有三大馬車，分別是出口、投資和消費。
這里面投資因為各地方面臨的債務壓力比較大，再加上基礎設施逐漸飽和，投資增長空間有限。
至于出口，雖然1~8月份仍然保持較快的增長，但是未來面臨的不確定因素也比較大。
這時候大家都把希望寄托在了消費身上。
然而從最近一年消費的表現來看，整體消費也相對提疲軟，社會消費品零售總額增速整體一直在下降。
而消費者所以表現不振，這里面有很多原因，但最根本，最直接的原因是居民沒錢了。
盡管目前整個社會的財富很多，但是有錢的人不想消費，而想消費的人沒錢是一個很突出的矛盾。
對此國家已經意識到了這個問題，所以前段時間國家發(fā)改委已經明確表示要通過多種渠道來增加居民的收入，以此來帶動內需的增長。
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那如何提高居民的收入呢？
從長期來看，擴大投資，積極引導外資、民營企業(yè)以及國有企業(yè)加大各類項目的投資，增加就業(yè)機會，這是長期之策。
所以我們看到最近一段時間，國家有關部門一直在不斷的擴大改革開放。
目前制造業(yè)已經全部對外資放開了。
另外各部門也在想盡各種辦法來扶植民營企業(yè)，恢復民營企業(yè)的信心。
這樣做有利于刺激大家去投資，從而創(chuàng)造更多的就業(yè)機會，這個就業(yè)機會增多了，居民的收入才能跟上去。
但是這些長期政策收效是比較慢的，需要一個長期的過程，短期可能不會那么明顯。
然而按照現在宏觀經濟的走勢來看，已經等不了那么長時間了，必須推出一些短期見效快的措施。
那最快最有效的短期措施是什么呢？
第一個是直接降低房貸利率。
目前我國的存量房貸高達38萬億，如果能夠平均降低0.5個百分點，減少的利息支出將接近1200億。
1200億，這可是非常龐大的數字。
目前我國存量房貸客戶大約是1.5億，如此算來平均每個家庭能夠減少的資金就達到800元左右。
盡管這個數據平均下來不是很多，但對于眾多家庭來說，至少是一筆“意外之財”。
從僥幸的心理去看，很多人會將多出的這筆錢拿去消費或者投資。
假如這里面有一部分資金轉化為消費，那就可以帶動消費的增長。
第二個是刺激股市。
我們一直在強調，目前A股的估值嚴重脫離經濟的發(fā)展，有很大的增長空間。
如果能夠通過合理的政策刺激讓股市提升上去，那居民的財富就就會相應的增長。
按照目前A股的市值，如果能夠漲個40%，那社會一下就會多出30萬億左右的財富。
這里面哪怕只有10%到20%的財富轉為消費，就可能帶動幾萬億GDP的增長。
這才是刺激消費真正的核炸彈。
現在國家也意識到了這個問題，所以央行推出幾個重磅政策當中，有幾個都是跟股市有關的。
一個是降準將向市場釋放更多的流動性，這是有利于直接刺激股市。
另一方面，央行明確表示要推出新的貨幣工具用于支持股市的穩(wěn)定發(fā)展。
如果這一政策用得好，股市將會爆發(fā)出來。
要知道目前我國住戶存款余額高達146萬億左右，只不過這里面很多都掌握在少數人的手中。
如果能夠刺激股市，這些住戶存款就會流到股市當中，這就可以讓資金流動起來，而不是在銀行空轉。
到時大家的財富上漲了，內需自然就能夠被釋放出來。
第三個是刺激樓市。
盡管大家很討厭樓市，恨不得房價繼續(xù)下跌。
但從目前的實際情況來看，樓市對我國經濟的發(fā)展仍然至關重要，樓市不行了，經濟影響確實太大了。
畢竟樓市的產業(yè)鏈非常長，規(guī)模龐大，一旦樓市銷量不理想，各行各業(yè)都會受到影響。
而如今央行通過降低存量房貸利率，同時下調二套房首付比例，這樣就有利于刺激那些有購買力的人去購買二套房。
按照市場買漲不買跌的原則，一旦買房的人多了，房價自然會上漲，那些手握大量資金觀望的人也會進入樓市。
到時樓市會慢慢復蘇，跟樓市有關的各行各業(yè)也會跟著慢慢復蘇。
這些行業(yè)復蘇了，就業(yè)機會也增加了，居民收入也會跟著上漲。
只有居民的收入上漲，內需才會被真正的釋放出來。
看完這些，相信大家才會明白央行降準以及降低存量房貸利率的苦衷。
國家其實是在下一盤大局，就是通過金融手段盤活市場龐大的存量資金，以此刺激經濟的活力。
一旦國內龐大的資金流動起來，內需被釋放出來，那整個社會就會形成一個良性內循環(huán)，到時可以減少對外貿的依賴度。
一旦國內的消費市場培育起來，居民消費潛力被釋放出來，那我國經濟至少還會迎來十幾二十年的快速增長。
摘自-毒舌張祖富
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