華為入冬，小米回春
時間：20-09-03 來源：雷峰網
華為入冬，小米回春
華為手機業務可能會面臨消失的風險。
小米和華為，正冰火兩重天。
先看小米，最新財報發布后，小米股價一路大漲，昨日漲幅超過 12%；今日小米股價繼續大幅上漲，并且在上午 11 點左右漲幅超越 10%，市值突破 5600 億港元——至此，小米的股價和市值都已經站在歷史高位。
于是，小米趁熱打鐵，在 8 月 28 日正式發布可量產的第三代屏下攝像頭技術。
再看華為，這家備受關注的通信巨頭正處在美國極限施壓的陰霾中。尤其是在 8 月 17 日，美國政府針對華為發布了最嚴禁令，該禁令被認為是切斷了華為購買芯片的渠道，其手機業務岌岌可危。
由此，小米和華為，共同站在了中國智能手機行業的巨變之關口。
1
小米手機沖擊高端，初見成效
先來看看小米最新的業務表現。
根據小米最新發布的財報，它在 2020 年 Q2（截至 6 月 30 日）的營收為 535.38 億元，環比增長了 7.7%，同比增長了 3.1%；在調整之后的凈利潤為 33.73 億元，環比增加 46.6%，同比下滑了 7.2%。
無論是總營收還是凈利潤，小米在 Q2 的表現都超越了市場預期。
從小米的各個業務板塊來看，智能手機業務營收為 316.28 億元，占總營收的 59.1%；IOT 與生活消費產品 152.53 億元，占比為 28.5%；互聯網服務 59.08 億元，占比 11%。從整體來看，整個小米業務的營收結構趨向合理，對智能手機業務的依賴減輕
單單從智能手機的情況來看，小米的表現也讓人刮目相看。
財報顯示，受到疫情影響，小米智能手機業務在第二季度的營收為 316.28 億元，同比下降了 1.2%，智能手機的具體銷量為 2830 萬部。此處，小米方面引用了市場調研機構 Canalys 的統計數據，稱其全球智能手機出貨量為全球第四，市場占有率為 10.1%。
不過，小米智能手機業務在本次財報中呈現了一個亮點，也就是其智能手機平均售價（ASP）持續提升，同比上漲了 11.8%，環比上漲了 7.5%，達到了 1116.3 元。
這是小米手機的平均售價在上市之后達到的最高水平。
這個令人眼前一亮的成績，離不開小米在手機業務走向高端化方面的努力并由此取得的進展。小米方面表示，在第二季度，其在全球高端手機市場獲得好成績。
比如說中國大陸市場，在京東 618 期間，Redmi K30 Pro 和小米 10 系列在京東平臺上獲得 5G 手機銷量前兩名；而在海外市場，小米定價在 300 歐元及以上的高端手機出貨量在第二季度同比增加了 99.2%，幾乎翻了一番
當然，除了高端化，小米在推動 5G 手機走向大眾群體和入門級的性價比提升方面也著力不少，比如說 Redmi 品牌推出了低至 1500 元的 5G 手機和低至 499 元起的入門機，都有利于小米手機銷量的提升。
值得一提的是，在 2020 年 4 月，小米還發布了 "小米隱私" 品牌，其隱私保護功能已經在 MIUI 12 操作系統中推送，其隱私保護和公開透明功能為小米手機贏得了不錯的口碑。
2
在歐洲智能手機市場，小米超越華為
小米手機業務之所以在 Q2 有令人眼前一亮的高端化表現，與歐洲市場關系密切。
從小米官方的數據來看，Q2 小米在境外營收為 240 億元，同比增長了 10%，這其中的大頭自然是智能手機業務——根據 Canalys 數據，Q2 小米手機出貨量在全球共 50 個國家和地區排名前五，25 個國家和地區排名前三。
這其中，小米手機在歐洲市場的表現，堪稱一大驚喜。
財報顯示，根據 Canalys 數據，2020 年第二季度，小米在歐洲市場的智能手機出貨量同比增長 64.9%，市場占有率達到 16.8%，首次成為歐洲第三大智能手機廠商。
其中，在更為發達的西歐市場，小米智能手機出貨量同比增加速度達到 115.9%，市場占有率為 12.4%。西班牙市場智能手機出貨量同比增長 115.9%，市場占有率達到 36.8%，連續兩個季度排名第一；法國排名第二，德國和意大利排名第四。
如此來看，小米手機業務在歐洲市場的確迎來了大好機遇，盡管這機遇與華為有關。
根據 Canalys 發布的第二季度歐洲智能手機市場數據，在排名前五的廠商中，三星、華為分別出現了 31% 和 17% 的份額下滑，與此同時，蘋果的份額增加了 42%，而小米的份額增加了 65%。
基于這個數據，有分析人士認為，華為手機業務受到美國政府的阻礙而與 GMS 無緣，其份額下滑是必然的；某種程度上，它和三星為小米和蘋果在歐洲市場的增長釋放了一定空間。
這里有一點值得說明的是，在經濟更為發達的西歐智能手機市場，小米與華為還有一定的差距，但進步神速。
根據 IDC 發布的數據，Q2 在西歐市場華為的市場份額為 13.7%，但同比下降了 50.4%，排名第三；而小米的市場份額為 9.4%，但同比增加了 79.1%，排名第四。小米在排名上仍不及華為，但增長勢頭是令人吃驚的
總體來看，客觀上來看，在歐洲市場，華為和三星的劣勢表現，為蘋果和小米騰出了不小的市場空間，其中小米更是關鍵受益者。
3
華為手機業務可能會面臨消失風險
其實，除了歐洲智能手機市場，小米在境外手機市場還有其他亮眼表現。
比如說在印度智能手機市場，小米 Q2 出貨量占比為 30.7%，已經連續 12 季度排名第一（根據 IDC 數據），在其他新市場也有亮眼表現，比如說在拉美、中東和非洲地區，智能手機出貨量占比增長分別達到 99.4%，66.3% 和 113%…
雷鋒網注意到，這些數據報告發布后，小米智能手機業務的發展廣受資本市場認可。
8 月 27 日，高盛、中信證券、方正證券、中金、大和、摩根士丹利、花旗銀行等十幾家投資機構相繼發布了針對小米的研報，紛紛給出了 “買入”、“優于行業”、“超配” 等正向評級。
比如說，摩根大通認為，考慮到歐洲市場用戶消費特點，產品價格寬容度較高，歐洲市場的高速增長有利于小米手機 ASP 繼續上升；大和、摩根士丹利等投行認為，小米在國內手機市場占有率企穩，未來市占率有望上升。
其中，中金尤其看好小米。它在原有目標價基礎上，將小米的目標價上調了 100%，升至 30 港元，原因是小米手機業務自身的研發和渠道投資，以及它自身在歐洲市場的增長和價格優勢。
中金甚至認為，小米智能手機業務將在 2021 年成為全球第三。
值得一提的是，中金也特別提到，小米智能手機業務的優勢也部分來自于華為的劣勢——從當前的態勢來看，這并非是信口開河。
目前，華為手機業務的確受到了美國政府極力打壓的影響。尤其是在 8 月 17 日的最新禁令之下，不僅華為旗下的麒麟 9000 芯片將成為絕唱，華為甚至有可能無法向高通、聯發科和三星等購買芯片。
也就是說，華為手機業務將面臨更加艱難的 "無芯" 困境，這對華為智能手機業務來說，是釜底抽薪式的致命打擊。
雷鋒網注意到，投資機構杰富瑞日前在一份研究報告中指出:
如果由于限制措施導致華為無法采購芯片，其手機業務可能會面臨消失的風險。
而包括摩根大通在內的其他投行也認同華為所遭遇的不利局面，它們認為，華為手機業務受到的打壓，將給小米、OV，蘋果等手機廠商帶來增加市場份額的機會。
4
小米明年會成世界第三嗎？
整個 2020 年，全球智能手機行業的變數太大。
其中，除了天災導致的疫情之外，基于人禍的國際政治因素導致整個智能手機行業的發展產生了巨大的不確定性，華為毫無疑問是首當其沖，蘋果、小米、三星的各自業務表現也構成了重要的影響因素。
基于這個大背景，可以看到，中國智能手機行業也面臨一個格局變動的大關口，這其中，華為和小米無疑是構成了這一格局變動的主要變量。
當然，至于如何變動，這已經遠非兩家公司能左右了。
最后的思考題：
你認為明年小米會成為世界智能手機市場第三名嗎？
摘自—雷峰網
| 上一篇 | 下一篇 |
|---|---|
| 鼎暉醫療版圖：16個IPO，已退出回款120億， | 高瓴張磊親筆撰文：真正的投資有且只有一條標... |
