坐擁100億，周黑鴨夫婦做起LP
時間：21-03-11 來源：投資界
坐擁100億，周黑鴨夫婦做起LP
這是募資寒冬下的一抹暖意：上市公司做LP，反哺VC/PE。
周黑鴨悄悄投了一家PE機構。
近日，周黑鴨認繳出資共青城新鼎華麒貳號股權投資合伙企業（有限合伙），持有10%的股份。后者是新鼎資本旗下基金，這家PE曾投出了寒武紀、小鵬汽車等明星企業。投資界從新鼎資本方面獲悉，周黑鴨正是其LP之一。
周黑鴨背后站著周富裕唐建芳夫婦。1997年，22歲的周富裕走出重慶的貧苦山區，在武漢一家集貿市場掛出了“周記怪味鴨”的招牌，拉開了創業生涯的序幕。2016年，周富裕在港交所敲響上市鑼聲，如今持股超60%的周氏夫婦二人身家超100億港元。
這一次，并非周黑鴨首次投資創投基金。2018年3月，周黑鴨攜手公司最大機構投資方——天圖投資，創立了規模30億元的新零售基金，其中周黑鴨出資5個億。眼下，絕味鴨脖、海瀾之家、七匹狼......一批耳熟能詳的消費品牌上市公司，正密集出手投資創投機構，這是人民幣募資寒冬下罕見的一幕。
夫婦掌舵，周黑鴨做LP
出資新鼎資本，反哺天圖投資
沒想到，周黑鴨也把觸角伸向了VC/PE圈。
日前，新鼎資本旗下基金——共青城新鼎華麒貳號股權投資合伙企業（有限合伙），發生工商變更，原投資人上海華麒投資管理有限公司、北京新鼎榮盛資本管理有限公司、苗田欣退出，新增周黑鴨食品股份有限公司、北京移數通電訊有限公司、黃德平、周洛宏等為投資人，同時該企業注冊資本由1000萬元變更為3000萬元，增幅為200%。
也就是說，周黑鴨成為了新鼎資本的LP。所謂LP（Limited Partners），即有限合伙人，俗稱“金主爸爸”，是創投機構的出資人。
新鼎資本是一家成立于2015年的PE。天眼查顯示，新鼎資本的投資范圍涵向生物醫療、新能源汽車、芯片半導體、人工智能等領域，截止2020年1月，其管理規模近40億元，發行了47支基金，投資項目超過30個。
在新鼎資本的投資案例中，出現了小鵬汽車、威馬汽車、自由汽車等造車新勢力，希迪智駕、智行者等自動駕駛企業，Remebot、圣兆藥物、民祥醫藥等醫療醫藥公司，以及京微齊力、賽特斯等企業。
事實上，這并不是周黑鴨第一次投資創投機構。天眼查信息顯示，周黑鴨還是青島春珈五號股權投資基金企業（有限合伙）的股東，持股比例4.16%。
而與周黑鴨淵源最深的當屬天圖投資。2010年，周黑鴨啟動第一輪融資，天圖投資正式入局，以5800萬元持有周黑鴨10%的股份。當時，周黑鴨已經連續見了幾撥投資人，都被拒絕，只有天圖出手了。天圖投資CEO馮衛東曾談及這筆投資，“是被創始人對產品的極致追求打動了，周黑鴨創始人周富裕是位天生的產品經理。”隨后的第二輪融資中，天圖投資再度加入。
如今，周黑鴨也成為了天圖投資的LP。在深圳天圖興南投資合伙企業（有限合伙）的股東中，占比31.25%的湖北楚思方達投資有限公司即湖北周黑鴨企業發展有限公司。
也就是說，周黑鴨在成功上市后，選擇反哺當初給予扶持的投資人。
憑一只鴨子闖天下
這對夫婦，身家超100億
周黑鴨的資本版圖背后，是一對夫婦的逆襲史。
1975年，周富裕出生在重慶的一個貧困山區，因家境清寒，他小學畢業后就開始謀生計。19歲那年，周富裕跟著姐姐來到了武漢，在菜市場里的醬鴨攤做起了小工。那段日子里，周富裕每天凌晨三點起床幫姐姐鹵鴨子，六點準時出門擺攤，下午就去買鴨、宰鴨、腌制。但事與愿違，姐姐的鹵鴨攤鋪生意并不見起色。
這段經歷讓周富裕意識到：打工永遠也改變不了命運，要想改變就只能靠自己的努力。1995年，周富裕開始謀劃著自己出來創業。在這期間，他輾轉于市場里的各家醬鴨店，同時不斷向香料老板討教每一種香料的功效，甚至從舊書攤淘來各類香料古書回來鉆研。
萬事開頭難，周富裕的鴨子很難賣出去，有一段時間甚至連房租都快交不起。這時，市場內有一家溫州老板開的的醬鴨店生意火爆，還往酒店送貨。看中這門銷路，周富裕耍起了“小聰明”——拿溫州老板的鴨子作為樣品送給合作酒店，再拿自己的鴨子賣給酒店，以低價優勢跟溫州老板競爭。
但紙包不住火，酒店老板發現做假之后，立刻斷了來自周富裕的這條貨源，并且聯合其他酒店，直接封殺了周富裕。走過這一次彎路，周富裕很懊悔：“用騙取得手段不可能贏得長久的生意，要想做大做強做長遠，必須用品質贏得信譽。”
周富裕再一次潛下心來研究鹵鴨。1997年，經過上百次不斷的實驗，周富裕終于研究出來一款口味奇特的鹵鴨產品，并在武漢一家集貿市場開出了自己的第一家鹵菜店，掛出了“周記怪味鴨”的招牌，也就是周黑鴨的前身。這一年，周富裕僅22歲。
為了打開銷路，他想出免費試吃的辦法，每個顧客吃完，他都記下顧客品嘗的感受和建議等，再依此去改進產品。很快，局面有了轉機，門店的銷量開始慢慢提升。2002年，在武漢廣場旁邊，門店面積不足十平米的“富裕怪味鴨”開張，獨特口味的鹵鴨漸漸風靡市場，仿冒店也隨之泛濫，這讓周富裕意識到品牌的重要性。就這樣，“周黑鴨”誕生了。
生意有了起色，想要做大的周富裕，喊來了親戚朋友來做“周黑鴨”的加盟店，小賺了一筆。但加盟模式的隱患浮現了——店多質量難保障，親戚間的管理也費心力，品牌風評一落千丈。為了挽回局面，2006年，周富裕不得不進行大刀闊斧的改革，先是高價回購所有的加盟店，隨后又引入職業經理人，將不符合工作崗位需求的親戚一一勸退。至此，周黑鴨完成了由家庭小作坊向現代化企業的轉變，邁入正軌。
2008年，周黑鴨的發展進入了快車道，店面增加到了50家，銷售額也突破了一億。2010年起，周黑鴨開始引入各路資本，兩年之內獲得來自天圖投資、IDG資本累計2億美元的融資，并于2016年正式在港交所掛牌上市。上市當天，周黑鴨市值達到155億港元，催生了10余位億萬富豪。
值得一提的是，周黑鴨上市后，從小攤販起家的周富裕本人并不直接持有公司股份，其所擁有的約62%全由妻子唐建芳持有。截止今日發稿，周黑鴨市值達178億港元，這對夫婦身家超110億港元。
募資寒冬下的一幕
上市公司做LP，反哺VC/PE
耳熟能詳的消費品牌，正前赴后繼奔向創投圈。
與周黑鴨齊名的絕味食品，也在悄悄涉足VC/PE圈。相比周黑鴨，絕味食品投資的創投機構更偏向于消費。投資界了解到，絕味食品曾在2014年9月成立了網聚資本，后者投資了和府撈面、顏家辣醬鴨等食品品牌。
同時，絕味食品還成為了番茄資本、伍壹柒基金、絕了基金的LP。其中，番茄資本投出了巴奴毛肚火鍋、阿甘鍋盔等知名餐飲品牌；伍壹柒基金則是幺麻子、雪麥龍食品的投資方。而絕了基金成立于2017年6月，是絕味食品、餓了么聯合發起的投資基金，專注于食品連鎖及餐飲行業的投資。
消費品牌海瀾之家也有個并不為人熟知的業務——做投資。2007年，海瀾集團成立了專門負責私募股權投資的公司——江陰海瀾投資管理有限公司，主要關注銀行、證券等金融企業，資源型企業，新能源、環保、節能型企業，行業龍頭企業等。此外，海瀾之家還在2017年成功入股東吳基金，成為東吳基金的二當家。
在海瀾之家的背后，33歲的接班人周立宸還曾有一段鮮為人知的VC經歷，他曾低調入職上海摯信資本，默默做了兩年投資。摯信資本由原盛大CFO李曙君于2006年創建，在圈中頗為神秘，早年曾投資海瀾之家。實際上，這也是上市企業與創投機構之間的一種良性循環。
另一家上市公司七匹狼，同樣成立了多個平臺殺入創投圈。目前，七匹狼旗下有七匹狼創投、七匹狼節能環保和啟誠資本三個自有平臺，投資列表里包括了萬里石、銀聯商務、寧德時代、歡樂傳媒等 40 余家公司。此外，七匹狼還是深創投、基石資本、曦域資本、峰瑞資本、岳佑投資、紅橋創投等機構的LP。
這樣的例子不勝枚舉。早年間，創業公司在VC/PE的加持下，一路成長并走上IPO敲鐘的舞臺。見識到創投的力量后，這些成功的企業家又反過來為VC/PE機構出錢出力，這是人民幣募資寒冬下的一抹暖意。
摘自-投資界
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