眼下的經濟形勢，捅破的真相
時間：23-10-10 來源：五行衡平
眼下的經濟形勢，捅破的真相
現在的經濟形勢很嚴峻。我們過去發展主要靠三個：
1、低勞動力成本的出口貿易經濟；
2、高土地價格的房地產炒作經濟；
3、體制內群體主導的內需經濟、投資經濟。
那么第一個現在因為美國全面遏制和切割，貿易很難；第二個房地產現在是泡沫徹底破滅；由于第一個、第二個不景氣，帶來第三個消費和投資也不景氣。
現在的問題是，長期支持經濟高速增長的發展模式走不通了，新的模式還沒建立起來。
今天和港口集團的老總在一起瞎聊，其實去年外貿數據就已經很不好了，那么把美國的空箱往回運，航運和吞吐量數據就好看，今年就壓在國內港口了。過年和一個外貿老總聊的時候，也是這么一個情況。現在是往東南亞的貿易還好，但歐美方向掉得很厲害，結構性分化很明顯。
經濟不景氣根子在房地產，泡沫太大。如果是一個健康的市場，在國際形勢困難的時候，房地產本應該起到穩大盤、發揮中流砥柱的英雄，結果不僅關鍵時刻掉鏈子，而且還成為了爛攤子拖油瓶，把經濟拖入泥潭。此時此刻，即便讓房地產行業休克，也就是不再賣地，不再新開工樓盤，僅僅把2021年全國在建的住房8400萬套+庫存，都建成賣完（每年賣700萬套），足夠賣13年。供給量這么瘋狂，而且價格把未來幾十年給透支了，搞得剛需買不起，干脆不生小孩了，購房人口需求也沒了。現在是救無可救，誰救誰死。
我們現在仍抱有幻想，指望救市成功。哪怕是去年底，還充滿信心地認為城鎮化空間還能為房地產提供源源不斷需求，足以支持未來房地產持續健康發展，這種認知性的錯誤是很致命的，特別是在金融戰背景下更是缺乏敏感性。那么8月份開會重新定調房地產供需關系逆轉，于是開發商、信托逐個暴雷破產，都吊不下去了。認房不認貸全面實施后，一線城市新房交易量同比暴跌接近腰斬，說明一年救市徹底失敗。現在地方正府的平臺也開始加入房子甩賣大軍，房地產泡沫破滅已成為不爭事實，進入漫長的下跌階段。日本是跌了30年。
所以我們千萬不要指望和幻想房地產經濟能夠復蘇，重拾推動經濟增長，因為地產經濟時代落幕了，根源在于不可持續的、不負責任的炒作模式。當我們對比美國房地產，發展一百年了現在還在增長時，就感覺很是恍惚。我有時候在想，都說美國經濟的日子也不好過，但是如果美國改學中國的房地產炒作模式，推升美國的房價收入比達到目前我們的水平，房價增長4倍以上，那么是不是可以推動美國經濟增長10年的繁榮期呢？
想到這，我就認為中美的博弈和較量，沒那么簡單，帝國的倒下也不會那么說倒就倒，別人也能耗。美國真的不行了，必然會拉歐洲和日本墊背，目前雖然已經開始整合歐洲日本資源，但還沒有沒到下辣手的地步。
我始終認為中國的房地產泡沫破滅給了美國至少10年的喘氣期，因為我們房地產問題沒有10年消化不了，我們在建量和庫存量要賣10年以上。但是，華為愣生生地扳回了5年，華為mate60面市打破美國科技封鎖，朝著構建我們主導的全球半導體產業鏈邁出了頑強步伐，為未來中美博弈注入了強心劑和最大變量。華為mate60就像一道閃電劃破經濟陰霾，心中的不痛快也爽了很多。幾年來，美國對我們貿易戰、生化戰、科技封鎖、金融戰、均勢遏制搞了一個變，全方位綜合戰，是一場你死我活的斗爭，勝負手就是科技。誰拿下科技，誰就繼續強盛下去。所以我們每一個人都要感謝華為，華為及背后的科技產業鏈在延續中華國運，特別是房地產被玩砸了以后，華為太值得尊敬了。
華為的秋季全產品發布會，有人說就一個字，貴。但是貴有貴的道理，背后是技術含量，這個就是華為的厲害之處。如果換成蘋果的成品，那么會更貴。同樣的華為產品，只要國外賣得比國內貴，就沒有問題。什么時候10噸美國牛肉換華為一個手機的時候，我們就徹底強大了。嫌貴的朋友也可以再等等，將來榮耀回歸，差不多的技術，會以更親民的價格拿到手。
我有一個觀點，當華為突破美國科技封鎖后，產業鏈切割、貿易戰就會瓦解，加上均是實力我們早就上來了，美國眼下能拿得出手的只有美元霸權，所以接下來美國必然加碼金融戰，因為美國這次是零和博弈，他也回不去了，一旦美國妥協承認我們勝利，他也就完蛋了，所以必然一條道走到黑。美國現在干的就是木頭姐所說的：美元加息不是為了抑制通脹，是為了刺破我們的泡沫。
那么這個泡沫是什么，就是房地產。去年6月，我就在第一時間指出美元加息抑制通脹只是借口，一大半是沖著我們樓市來的，但是顯然認識到的人很少，以至于今年6月的時候，我們的新任央行領導還認為美元加息即將結束，顯然是對金融戰的殘酷性認識不到位。美國對我們的房地產情況門清，我們的房地產債務、杠桿、銷售一清二楚，美國會計事務所全部掌握，關鍵的時候配合美聯儲起爆。
2015年底的時候，美國其實就開始醞釀刺破泡沫，當時開始退出QE，2017年轉為加息，而我們上頭也敏銳地捕捉到了這個信號，當時及時提出“房住不炒”“鼓勵降價去庫存”的極為正確口號。如果當年的“降價去庫存”沒有演變成為后來的“漲價增庫存”狂歡，那么今天直接就可以宣判美元死刑了。但歷史沒有如果，我們的經濟金融內鬼太多。復盤過去，我認為2015-2019年美元加息小周期之所以沒有進行到底，可能有兩個因素：一是有點保守，沒有實施印鈔票3.0，二是發現我們房地產泡沫繼續往大了玩。誰敢說恒大的高杠桿、高負債、高周轉模式，背后沒有普華永道的推手在作祟呢？普華永道作為恒大的貼身財務智囊，可是每年給恒大最高星級評價。但是2022年的這次加息，美國成了，成功地刺破了我們泡沫。
歷史有時也很相似，美元加息到5.25%水平，分別刺破了東南亞經濟危機、次貸危機。這次2022年3月美元剛著手啟動加息，我們樓市就第一時間就趴下，連個抵抗都沒有，只能說明我們的泡沫太嚴重。那么今天美元利率再次攀上了5.25%，后面怎么走，我的觀點很簡單，老美遏制了我們幾十年，終于逮到了一次機會刺破泡沫，他能輕易松口么？必然死咬著不松口，哪怕自己也不好受。特別是華為突破科技封鎖后，未來沒有幾天好日子過的時候，剩下的美元霸權，有權不用過期作廢。所以不排除后面再次加息，有一點可以肯定，高利率水平將會維持相當一段長時間，以保持對人民幣利率和利差，并持續觀察我們的房地產狀況。后面我們的房地產形勢越難看，就會越刺激美元加息和保持高位利率水平。
我前一陣子跟中金的董事經理聊天，他說現在國內有哪個行業的投資項目能有5個點的回報，錢存在美元賬戶干躺著就是5個點的回報。這個就是金融戰的手段之一。去年我們跑出去的資金估計在1.3萬億美元左右。現在西方在全面唱空我們的經濟，拜登親自上場喊話唱衰，配合行政手段加快產業鏈切割、逼迫產業轉移和外資撤退，加大利差吸引我們資金流出，這個進程尚未有中斷的跡象。
日本當年房地產泡沫破滅，后面就是幾十年的物價不增長、零利率。而我們的泡沫比當年日本情況嚴重得多。后面為了繼續穩經濟增長，利率進一步下降還是可能的，那么即便美元不再加息，與人民幣利差都會擴大。所以這時候再看華為，真的太偉大了，科技是我們避免重蹈日本覆轍的關鍵。
美國做空我們，掛在嘴邊的還有一句“我們的股市是個騙子”。雖然美國的出發點很壞，但是不小心觸動了全體股民的痛點。股市到底咋樣，全體股民最有發言權。不知不覺中，我們的股市成為了劫貧濟夫的剝削工具，與房地產一起，對經濟造成了巨大傷害，多少中產階級的資產被吞沒。股市為大量上市企業輸血的背后是股民的尸骨，這種對股民予取予奪的單方面索取，絕不可能為30多年股市成功進行背書。股市對經濟的作用，到底是正面貢獻多，還是負面多，需要認真徹底研究清楚。回想2015年的股災和今天的房地產泡沫破滅，多么的相似，背后又有多少內鬼作祟。
股市的出路在那里，全體股民心中都知道，那就是建立優先充分保護投資人利益、促進投資人與企業共同成長的長期機制，建立強監管融資用途、強制性分紅的投資回報機制。不走到這個正軌上來，在外圍打轉，顧左右而言他，都是假把戲。今天為了保樓市，不敢讓股市有賺錢效應，又不想讓股市崩盤破壞經濟發展信心，破壞融資大局，這種不上不下的震蕩行情，股民很容易虧錢，繼續這么下去，股民會選擇遠離。
所以，未來經濟的可持續發展，必須拔掉樓市、股市這兩根吸血管。過去的發展模式已經走不通了，唯有建立真正以人民為中心、科技創新導向、促進共同富裕的新發展模式，經濟制度的頂層設計必須重構。這已經很迫切，大家都意識到了這一點，但是很難推進。過去回避矛盾，用發展的思路解決問題、玩增量的方法已不再適用，必須要動存量利益。但現在階級對立某種意義上已經形成，階級固化正在強化，沒有強大的決心和手腕，是動不了既存階級利益的。現在的利益集團強大到可以制定政策、改革方案，干預國家機器運轉，房地產、股市、預制菜、張黑子就是活生生的例子，再這么下去，我們就會成為第二個美國。
我在《雄安，選擇決定未來》文章中，建議在雄安推行新模式，有興趣的朋友可以看一看。不過這個只是美好愿望，能否實現我也不知道。但是不管怎樣，哪怕新模式推進比較緩慢，科技立國我們一定要牢牢堅持，人類文明的進步、制度的進步，歸根到底是由科技進步推動的，這是我始終保持樂觀的基礎。
前兩天剛好和載人航天的院士在一起開會，我趕緊請教了網友普遍關心的話題，就是當年美國到底真人是否登上過月球。院士回答毋庸置疑，而且還補充了一句，這么多年美國一直放任登月造假爭論，是其高明的地方。我內心是懷疑美國載人登月的，被院士這么一說，我也不好意思追問下去，畢竟我又不懂技術。但是我又不死心，問了一下未來月球基地，中國會不會搶先一步，院士說那就看誰領先啰~。所以，我的信心立馬又回來了。
科技競爭，中國已經取得了很好的身位，還是那句話，中美競爭，勝負手在科技。我看好中國！中國必勝！
今天沒有說人口和就業，有機會再說。
摘自-五行衡平
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