“中國巴菲特”半年又賺150億！
時間：24-08-26 來源：資事堂
“中國巴菲特”半年又賺150億！
在英文的投資世界里，巴菲特是“俠一般的所在”。投資能力極高，樂于教導普通人，還捐錢做慈善。
在中文的投資論壇里，段永平是最接近“巴菲特”的形象。他有公認的投資能力和財富（雖然底數外界也不知道），也樂于和投資者分享自己認知，并答疑解惑。
在中文網絡越來越有名氣的段永平最近連續遇到了兩件事情：
一是，他在投資論壇里又一次公布了實盤交易，試著賣了一點騰訊的認沽期權（類似于買入股票，段永平一直用著此種方法買入騰訊）。
另外一個消息是，最新公布的H&H International Investment, LLC的機構（以下簡稱“H&H投資”），最新美股持倉規模為166.32億美元，相比年初增值近22億美元，約合157億元人民幣。
持倉上千億資金，卻能持續大額“投資盈利”，段永平可能是過去半年內賺錢能力最強的華人投資者了。
01
總持倉近1200億元規模
據美國證監會SEC公開披露的信息：截至2024年6月30日，一家名叫H&H International Investment, LLC的機構（以下簡稱“H&H投資”），最新美股持倉規模為166.32億美元。
這家機構的資產規模相當于近1200億元人民幣。
申報文件顯示：這家機構由Eric Hu擔任首席合規官，從名字來看是一位華人。
這家投資機構在其他平臺的工商資料中，注明了公司有兩位所有人，除了上述人士，還包括YONGPING DUAN。
從名字的拼寫來看，與知名華人投資家段永平一致，而且后者從未在公開場合確認或否認二者之間的關系。
02
規模不斷增長
梳理H&H投資的披露文件，則會發現該機構的資金實力十分雄厚。
這家機構首次向SEC披露美股持倉的時點，追溯至2018年四季度末，當時對應規模為8.36億美元。
僅僅過了兩年時間（2020年四季度末），H&H投資的持倉規模增長至70.17億美元。
截至2022年四季度末，H&H投資突破百億美元大關，之后規模持續膨脹。
一家僅僅有兩位員工的投資公司，其發展曲線有著如此驚人的攀升速度，讓外界充滿驚奇和期待。
03
資金來源何方？
觀察該基金的歷史持倉可以發現，其規模膨脹主要來源于兩個方面，一是機構外部資金的注入，一是持倉品種的盈利。
資金的注入中，在從2018到2020年這個階段，H&H投資的規模增長了八倍，對于如此大規模的資金而言，兩年翻九倍可能有點要求過高，期間有資金注入當是合理解釋。
但從2024年上半年的角度看，該機構管理資產的絕大部分增值應該來自于投資盈利。
很簡單以其第一大重倉股（持倉占比超80%）的蘋果股價看，今年上半年增值10%。
第二大重倉股BKR（巴菲特的投資旗艦）漲幅近13%。
在算上其他重倉股（下圖），已經非常接近該機構資產的增速了。
04
為何押注蘋果
那H&H為何押注蘋果呢？
段永平近日在中文投資社區里岑表示：
“我們拿著蘋果······這么多年，老是有人在旁邊一直說：你好難啊！我難嗎？！難在哪里了？什么事情比這個更容易呢？”
他還曾表示，投資蘋果是在某一天“突然悟道”后的決策，因為對這個票的投資，他也梳理出了自己的選股標準——商業模式、企業文化和價格。
05
硬剛“巴菲特”
還有個有趣的細節是，雖然被譽為中國巴菲特，但段永平在2024年2季度里，操作和本尊巴菲特拉開了差距。
當季度里，巴菲特別人管理的哈撒韋公司減持了近一半的蘋果持倉，累計起來，巴菲特在今年合計減持了超過5億股蘋果股票，價值約840億美元。
但相較于2024年一季度末，段永平治下的H&H僅僅減持了約1%的蘋果持倉。
06
看上騰訊阿里？
喜歡長期持有的段永平，在持倉上大幅增持了阿里巴巴，但在論壇上，他還是更推崇騰訊。
段永平在社交媒體上多次提及，他購入過這家公司，但又說實際持倉額度比較低。
今年1月份，他曾發聲說：十年以后還在的公司中，蘋果、茅臺和騰訊，應該都還在。
數日前，段永平還通過網絡表達了某種“遺憾”：
“美股騰訊沒有Option”。他意在強調騰訊ADR沒有期權品種，令他無法對持續看好的公司進行期權操作。
再往前看，2022年8月，段永平在騰訊不斷下跌之時，在其ADR價格37美元附近至少買了10萬股。2023年12月，他表示買入20萬股騰訊ADR，成本在41美元附近。他同時還表示會繼續買。
2023年12月，他亦表示：“騰訊不能賣put看跌期權，難下手很多。南非大股東大概率是會在未來相當長的時間里一直減持的，要是能賣點put的話就好了。”
今年8月15日，段永平時隔大半年后再次發帖亮出自己操作：“剛剛買了點騰訊。沒有賣put可以用，實在是折騰人，改了好幾次單，每次下單連一萬股都買不到。”
兜來轉去，他又開始買入騰訊了。
摘自-資事堂
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