【獨家】圖解BAT Q3財報：誰先穿上了“移動的滑板鞋”？
時間：14-11-25 來源：王冠雄微信
【獨家】圖解BAT Q3財報：誰先穿上了“移動的滑板鞋”？
最近，BAT相繼公布了2014年Q3財報。平心而論，過去的PC時代，BAT可謂三分天下。如今面臨移動時代的重新洗牌，三家都不敢怠慢。經過兩年多的大手筆收購、布局，BAT在移動時代的第一張成績單已然出爐。伴著2014最火的旋律：“摩擦、摩擦，似魔鬼的步伐……”看看BAT誰先穿上了“移動的滑板鞋”？
從整體財務數據來看，BAT基本面相近——營收、利潤等指標均非常接近。其中，百度在移動營收（占比36%）、移動流量（首超50%）方面優勢顯著，率先成為一家移動互聯網公司。再加上百度世界上發布的直達號在短時間內即獲得40萬商戶入駐，可以看出百度在移動互聯網時代正漸入佳境。騰訊繼續憑借強大的游戲和社交網絡實力，試圖在移動時代乘著微信這艘“超級航母”雄霸天下。不過Q3財報卻顯示出移動游戲和社交網絡營收增長放緩，引發各大投資機構擔憂。作為電商霸主，阿里巴巴上市之后市值位列三家之首。然而同樣面臨人口紅利逐漸消逝的問題，Q3財報利潤率的下滑不由讓人擔心其持續增長性。對于阿里而言，接下來在移動化和國際化兩條戰線上能否實現突圍，還要邊走邊看。
BAT三家財報發布后，以摩根士丹利、高盛、德意志銀行為代表的投行分別更新了對三家公司的觀點。由于未達到預期，投行紛紛下調對騰訊的目標價，其中下調幅度最高的是高盛，將目標價下調3%至146港元。盡管阿里通過不久前的IPO吸引了全球的目光和贊嘆，然而財報顯示出的利潤率下滑使得投行觀點出現分化，如德意志銀行盡管維持買入評級，但將阿里目標價從112.7美元下調至112.1美元。BAT三家中最為投行看好的是百度，其近年來在移動端的努力正在開花結果，投行一致看好其移動商業化前景。
關于BAT三家公司下一階段的戰略預期，從三位創始人的發言中即可看出：對于騰訊來說，游戲和廣告依舊是其盈利重要來源，馬化騰表示未來會繼續深化在這兩個領域的發展；對于阿里來說，龐大的電商體量要繼續增長，一方面要出海拓展國際市場、同時要下沉到國內的農村市場，這是馬云在近期公開強調的兩點；相比之下，百度李彥宏則預期在移動化進展順利的基礎上，全面推進將百度從“信息連接者”過渡成為人與服務的連接平臺，這一戰略著眼未來、但也很扎實。
綜上所述，2014 BAT的移動大戰似乎大致可以歸結為“一勝兩平”——百度小勝，阿里、騰訊緊追？
摘自—王冠雄微信
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