盧布暴跌100%慘遭大洗劫，俄羅斯陷入巨大危機(jī)
時(shí)間：14-12-17 來(lái)源：中金在線
盧布暴跌100%慘遭大洗劫，俄羅斯陷入巨大危機(jī)
周一，盧布一夜暴跌10%，美元兌盧布現(xiàn)貨盤(pán)中突破64。匯市收盤(pán)數(shù)小時(shí)后，俄羅斯央行意外宣布，將關(guān)鍵利率從10.5%大幅上調(diào)650個(gè)基點(diǎn)到17%。
但是，俄央行的這些努力是如此的無(wú)力。繼周一大跌10%之后，俄羅斯盧布周二再度崩潰。美元/盧布盤(pán)中最高升至80.10，跌幅高達(dá)19%。自此，相對(duì)于10月初，兩個(gè)月的時(shí)間里盧布下跌近100%。
截至目前，2014年俄羅斯已經(jīng)六次加息，投入超過(guò)800億美元外匯儲(chǔ)備卻未能阻止盧布大幅貶值。盧布成為今年全球表現(xiàn)最差的貨幣已經(jīng)是板上釘釘?shù)氖铝恕?/SPAN>
俄羅斯央行已經(jīng)驚呆了，無(wú)力回天
俄羅斯貨幣正陷入一場(chǎng)巨大危機(jī)。但更糟糕的是，俄羅斯央行自己都已經(jīng)驚呆了！“現(xiàn)在正在發(fā)生的這一切，即使是在我們的噩夢(mèng)里，一年前都無(wú)從想象。”俄羅斯央行副行長(zhǎng)Sergei Shvetsov周二表示。
“目前的情況很緊急，”他說(shuō)：“但不幸的是，我們無(wú)法預(yù)測(cè)到即便是短期內(nèi)的金融市場(chǎng)前景。在這種情況下，央行成員們左右為難。相信我，央行執(zhí)董們的選擇是在‘非常糟糕’和‘非常非常糟糕’中做出的。”
但目前無(wú)論俄羅斯央行做什么似乎都已無(wú)力回天。
俄政府最新應(yīng)對(duì)措施：沒(méi)有考慮外匯管制
俄羅斯總理梅德韋杰夫與頂級(jí)決策者們緊急討論了貨幣市場(chǎng)的艱難形勢(shì)，認(rèn)為當(dāng)前市場(chǎng)狀況需要政府支持銀行業(yè)以維持穩(wěn)定局勢(shì)。會(huì)后，俄羅斯經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)Ulyukayev表示，俄羅斯沒(méi)有考慮外匯管制。
盧布還有救嗎？
分析師表示，加息對(duì)俄羅斯來(lái)說(shuō)是把“雙刃劍”。一方面，俄央行這么做可以穩(wěn)定盧布，防止俄羅斯民眾拋棄本國(guó)貨幣，并讓通脹放緩。但另一方面，加息又會(huì)進(jìn)一步扼殺經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，對(duì)制裁之下從國(guó)際資本市場(chǎng)融資原本就極度困難的企業(yè)施加更多壓力。
高盛集團(tuán)認(rèn)為，單純加息已不足以阻止盧布跌勢(shì)，同時(shí)應(yīng)該使用其他手段穩(wěn)定盧布匯率。這其中就包括拋售黃金。近期，由于原油價(jià)格大幅下滑外加制裁影響，盧布對(duì)美元大跌，俄羅斯央行不得不出售黃金儲(chǔ)備以應(yīng)對(duì)通脹以及盧布的下跌。但是，目前看來(lái)收效甚微。
丹斯克銀行首席分析師LarsChristensen則表示，任何想要遏制盧布拋售的努力都將弊大于利。
或?qū)⒅匮?998年的貨幣貶值和債務(wù)違約
讓我們?cè)賮?lái)看看1998年的俄羅斯。當(dāng)年正值亞洲金融危機(jī)肆虐，國(guó)際油價(jià)暴跌至最低每桶10.72美元，這使得剛剛度過(guò)蘇聯(lián)解體僅7年的俄羅斯經(jīng)濟(jì)陷入了困境。
當(dāng)年，同樣是為了捍衛(wèi)匯率，俄羅斯被迫動(dòng)用了數(shù)額龐大的外匯儲(chǔ)備。甚至在央行放棄對(duì)盧布的支撐之前，該國(guó)剩余的外儲(chǔ)已經(jīng)不足100億美元了。
面對(duì)窘迫的經(jīng)濟(jì)狀況，俄羅斯政府宣布400億債務(wù)違約，盧布在那一年年底前暴跌了71%。這嚴(yán)重打擊了美國(guó)對(duì)沖基金，華爾街銀行不得不采取紓困措施，將資金撤出新興市場(chǎng)。而此舉直接導(dǎo)致巴西雷亞爾在1999年大幅貶值。
目前，俄羅斯經(jīng)濟(jì)滯漲正浮出水面，通脹率升至8%的三年高點(diǎn)。IMF預(yù)計(jì)，俄羅斯今年的GDP增速將增長(zhǎng)0.2%，是2009年以來(lái)最慢的。
當(dāng)前，俄政府應(yīng)付賬款為420億美元，國(guó)內(nèi)企業(yè)未償付外債為1580億美元。國(guó)內(nèi)外匯儲(chǔ)備降至4540億美元的四年最低水平。標(biāo)普在今年4月將俄主權(quán)信用評(píng)級(jí)降為BBB-，距離垃圾級(jí)僅一步之遙。
正在發(fā)生的一切似乎都在指向1998年俄羅斯貨幣貶值和債務(wù)違約的那一幕。
盧布崩盤(pán)的背后，貨幣戰(zhàn)已經(jīng)打響
知名財(cái)經(jīng)評(píng)論家占豪認(rèn)為，主要有三個(gè)原因?qū)е铝硕砹_斯盧布和股市的崩盤(pán)式暴跌。
一、油價(jià)暴跌。
在過(guò)去半年的時(shí)間，美原油由104美元每桶跌至54美元每桶，半年跌幅近5成。如此依靠能源出口、產(chǎn)業(yè)如此單一的國(guó)家，遇到如此嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，再加上的資本撤出，俄羅斯經(jīng)濟(jì)崩潰就不奇怪了。這是俄羅斯盧布和股市暴跌的原因之一。
二、西方制裁導(dǎo)致俄經(jīng)濟(jì)舉步維艱。
在過(guò)去大半年內(nèi)，以美國(guó)為首的西方，針對(duì)俄羅斯進(jìn)行了嚴(yán)厲的經(jīng)濟(jì)制裁。鑒于俄羅斯的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，相比西方經(jīng)濟(jì)實(shí)力差距很大，因此對(duì)俄羅斯的經(jīng)濟(jì)影響要比對(duì)歐洲的經(jīng)濟(jì)影響大很多。這種制裁，讓俄羅斯的經(jīng)濟(jì)非常艱難。
三、做空盧布的貨幣戰(zhàn)。
俄羅斯的盧布、股市暴跌得如此慘烈，除上述兩個(gè)因素外，最重要的還是西方資本做空盧布。盧布崩盤(pán)是一場(chǎng)赤裸裸的貨幣戰(zhàn)，否則不會(huì)出現(xiàn)如此崩盤(pán)式下跌。
從過(guò)程上看，對(duì)盧布絞殺主要分如下四步：首先，推翻烏克蘭親俄政權(quán)。接著，借助烏克蘭的局勢(shì)，美國(guó)挾持著歐盟，對(duì)俄羅斯展開(kāi)了一輪輪的經(jīng)濟(jì)制裁、金融封鎖。如果僅僅是前兩步，俄羅斯經(jīng)濟(jì)雖然會(huì)比較艱難，但不會(huì)傷筋動(dòng)骨。然而，美國(guó)豈會(huì)善罷甘休，于是重新拿起了曾經(jīng)在上世紀(jì)80年代使用過(guò)的“石油武器”。通過(guò)打壓油價(jià)來(lái)打壓俄羅斯的經(jīng)濟(jì)。最后，油窮“幣”現(xiàn)，在做空油價(jià)時(shí)，一定會(huì)順勢(shì)做空盧布，并不斷加壓。
于是，我們看到最近兩天隨著油價(jià)不斷下跌，俄羅斯盧布和股市崩盤(pán)的壯觀場(chǎng)面。
摘自—中金在線
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