沈南鵬：創(chuàng)業(yè)者要具有“反木桶思維” PEVC找的是“非線性成長”公司
時間：14-12-17 來源：投資界
沈南鵬：創(chuàng)業(yè)者要具有“反木桶思維” PEVC找的是“非線性成長”公司
導(dǎo)讀：“創(chuàng)業(yè)者要有“反木桶思維”。把強項做得更強，只要在某一點上做到極致就可以成功，要求創(chuàng)業(yè)公司每一方面都是強項，很可能扼殺了他的成長。”今日紅杉創(chuàng)始人及執(zhí)行合伙人沈南鵬表示。
“創(chuàng)業(yè)者要有“反木桶思維”。把強項做得更強，只要在某一點上做到極致就可以成功，要求創(chuàng)業(yè)公司每一方面都是強項，很可能扼殺了他的成長。”今日，紅杉中國基金創(chuàng)始人及執(zhí)行合伙人沈南鵬出席第十三屆中國企業(yè)領(lǐng)袖年會，在主題講中沈南鵬分享了如下觀點：
一、具有這些特征的創(chuàng)業(yè)者，我們稱之為“創(chuàng)新創(chuàng)客者”，也是我們投資的目標(biāo)：
1、有承擔(dān)風(fēng)險的意愿和準(zhǔn)備。
2、創(chuàng)新者要有開放心態(tài)。
3、資本和資源的投入。
4、有長期觀點和視野。
5、追求優(yōu)越和極致、甚至偏執(zhí)
6、有使命感、好奇心，創(chuàng)業(yè)是以興趣驅(qū)動而非利益驅(qū)動。
二、創(chuàng)業(yè)者要有“反木桶思維”。把強項做得更強，只要在某一點上做到極致就可以成功，要求創(chuàng)業(yè)公司每一方面都是強項，很可能扼殺了他的成長。
三、公司做大以后要保持扁平的組織架構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)面臨巨大挑戰(zhàn)，百億級別企業(yè)更容易被自己絆倒，建立公司內(nèi)的創(chuàng)業(yè)環(huán)境，否則如何跟小企業(yè)競爭？
四、創(chuàng)新不只是在互聯(lián)網(wǎng)公司，互聯(lián)網(wǎng)正在改變每一個行業(yè)，在納斯達(dá)克中國醫(yī)療上市企業(yè)的增長幅度跟互聯(lián)網(wǎng)公司幾乎是一樣的。
以下為沈南鵬精彩觀點實錄：
沈南鵬：
各位企業(yè)家，各位領(lǐng)導(dǎo)，今天非常高興能夠跟大家分享我們紅杉以及投資行業(yè)在過去十年當(dāng)中對創(chuàng)新行業(yè)的投資。
剛才發(fā)言當(dāng)中有兩個詞，一個叫“新常態(tài)”，第二個叫“經(jīng)濟增長”。其實“新常態(tài)”對投資行業(yè)來講就是意味著對創(chuàng)新的關(guān)注，對我們來講，不投資創(chuàng)新，沒有更多意義。
我們過去這個行業(yè)十年，二十年，如果對創(chuàng)新企業(yè)有所支持，都是在不斷的尋找下一個創(chuàng)新的想法和創(chuàng)新的產(chǎn)品，和有想法的企業(yè)家。剛才講經(jīng)濟增長，我們怎么尋找下一個高速增長的企業(yè)。其實經(jīng)濟增長在10%的時候，對我們來講也是沒法讓我們滿意的，我們用一個詞叫非線性增長，這個行業(yè)成長可能15%，GDP的成長可能7.5%，當(dāng)然我們希望看到是50%到60%的增長。
首先講到創(chuàng)新，我準(zhǔn)備給達(dá)到這樣一個數(shù)據(jù)，創(chuàng)新不僅在中國發(fā)生，應(yīng)該這是全世界必須面臨的一個問題。我們看到全球財富500強，過去四個十年的數(shù)字，在1970-1980年，新入選的企業(yè)占比21%，1980-1990年227%，1990-2000面是30%，也就是你不創(chuàng)新就會被淘汰。我相信在最近的十年，如果2015-2020年我相信這個數(shù)字會超過30%。然后創(chuàng)新不僅僅在互聯(lián)網(wǎng)科技，今天我們看到大部分崛起的是阿里巴巴、騰訊、百度、小米、京東，當(dāng)然美國也是一樣，絕大部分公司在信息科技行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)正在改變每一個行業(yè)，在改變的不僅僅是互聯(lián)網(wǎng)。比如醫(yī)療行業(yè)，今年在美國上市的新的企業(yè)，在納斯達(dá)克，醫(yī)療數(shù)量跟互聯(lián)網(wǎng)幾乎是一樣的，很多優(yōu)秀企業(yè)在美國和中國誕生。
甚至在傳統(tǒng)行業(yè)當(dāng)中，創(chuàng)新永遠(yuǎn)是一個很重要的話題。比如服裝行業(yè)，是一個傳統(tǒng)行業(yè)，我們舉個例子，美國有一家公司，今天它的市值160億美金，這家公司確實有比較長的歷史，1981年誕生，但是它在2003年的時候一共只有五家店，從2003到2014年變成160家企業(yè)，超過很多百年品牌公司的市值。這個就是傳統(tǒng)行業(yè)完全可以做出創(chuàng)新的產(chǎn)品，驚艷的產(chǎn)品，以至于成為一股新崛起的力量。我相信在中國，由于巨大的經(jīng)濟體量，在這些傳統(tǒng)行業(yè)當(dāng)中的創(chuàng)新還是剛剛開始。
創(chuàng)新在美國成長的外部環(huán)境是怎么樣？市場經(jīng)濟為主導(dǎo)，只有市場經(jīng)濟為主導(dǎo)，那么，優(yōu)秀企業(yè)才能脫穎而出，這樣才能鼓勵企業(yè)家投資以技術(shù)換取市場空間。同時我們也應(yīng)該期待一個寬松而有效的監(jiān)管環(huán)境，監(jiān)管是必須的，中國的移動互聯(lián)網(wǎng)，我們看到有很多新崛起的現(xiàn)象，包括互聯(lián)網(wǎng)金融，但是一個寬松的金融環(huán)境，能夠讓企業(yè)尤其是初創(chuàng)型企業(yè)在成長的早期有一段時間不斷的優(yōu)化自己的商業(yè)模式，通過行業(yè)自律規(guī)劃這個行業(yè)，這是非常重要的。證券化非常重要，有證券化，有公司上市，企業(yè)家才能實現(xiàn)他的真正價值，也只有證券化，企業(yè)家才能有機會通過一定的手段進(jìn)行收購和兼并。
創(chuàng)業(yè)者，創(chuàng)新者的特征什么？剛剛雷軍很好的詮釋了，他在多次演講中講到追求卓越和極致，我感覺每個企業(yè)家做企業(yè)的原動力非常重要，利益驅(qū)動來自于好奇心和使命感。非常重要的是一個企業(yè)家需要投入和投資，任何一個企業(yè)在開拓一個新業(yè)務(wù)的時候，不管這個產(chǎn)業(yè)多大，一定會產(chǎn)生巨大的風(fēng)險，企業(yè)是墨守成規(guī)，還是愿意承擔(dān)風(fēng)險，這是非常重要的。今天我們看到的過去十年這些企業(yè)，但是在它背后，每99家都有失敗的企業(yè)，有很多資本浪費，但是這并不阻礙我們又一批新的企業(yè)家還是抱著愿意去投資的心態(tài)去發(fā)展。
今天我們看到電商行業(yè)走出來，從阿里巴巴、京東商城，唯品會，但是后面確實很多企業(yè)家嘗試了。而且他這樣的經(jīng)驗和教訓(xùn)會為下一次創(chuàng)業(yè)提供非常好的基礎(chǔ)。企業(yè)家如果追求短期利益，沒有辦法成就一個偉大的企業(yè)，尤其在創(chuàng)新行業(yè)當(dāng)中，需要耐心，需要很長時間的打磨，需要很長時間的積累。作為創(chuàng)新企業(yè)其實有一些和傳統(tǒng)企業(yè)很不一樣的邏輯和規(guī)律。大家知道“木桶理論”，在新經(jīng)濟當(dāng)中，恐怕反“木桶理論”是非常正確的，尤其初創(chuàng)性的企業(yè)，只需要在某一個領(lǐng)域做到極致，就可以因這一點兒迅速的壯大，成為這批的明星企業(yè)。如果一個早期企業(yè)，要求他每一個方面都很強大，往往會扼殺了這個企業(yè)起步和成長的可能性。我們看到很多企業(yè)，在早期都是巨大的亮點，但是在發(fā)展當(dāng)中，它捕捉你的短版，早期企業(yè)需要的是專注，把你的有點盡可能的發(fā)揮出來。
扁平的組織架構(gòu)，這一點對任何在新經(jīng)濟，在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)當(dāng)中面臨巨大的挑戰(zhàn)。今天騰訊的成功不僅僅是過去QQ的成功，是因為最近微信五年，六年的成功，這就是怎么能夠在百億企業(yè)的情況下，再融入更好的公司內(nèi)的創(chuàng)業(yè)團(tuán)體。如果沒有這樣的創(chuàng)業(yè)團(tuán)體，你怎么跟每一個年輕，咄咄逼人，同時有很多資金支持的年輕的小企業(yè)競爭，恐怕你很難競爭。所以，這樣的組織架構(gòu)已經(jīng)跟原來不一樣了。我們不再講究很多的條條框框，恐怕KPI已經(jīng)不再是一個合適的考核指標(biāo)，恰恰應(yīng)該讓每一個大公司管理上市，恐怕這也是非常正確的。如果比較早的去證券化，其實對員工的沖勁是有很大影響的。
今天中國已經(jīng)有了很好的創(chuàng)新創(chuàng)客的團(tuán)體，但是還是應(yīng)該用更多的力量，首先資本的力量，過去十年，幾乎每一家上市走出來的創(chuàng)業(yè)公司后面都是有風(fēng)險投資和PE的支持，這個是非常重要的。當(dāng)然，我們希望有更多資金的支持。比如商業(yè)銀行的支持，比如戰(zhàn)略的支持，更重要是一個社會擁有一種非常好的創(chuàng)新和文化的意識。當(dāng)一個孩子大學(xué)部念的時候，他爸爸媽媽，他周圍怎么想，是不是有周圍的環(huán)境支持他做這樣的事情。
今天中國很多創(chuàng)業(yè)的氣氛來自過去十年，二十年的教育，但是這樣的教育環(huán)境還是跟歐美很多地區(qū)有差距，我們需要強調(diào)更多的想象力和個性。我相信未來的十年，我們中國在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)中有更多更好的機會，為什么這樣講？在過去一年當(dāng)中，紅杉投資創(chuàng)業(yè)當(dāng)中有將近十位是85后和90后，85后和70后是不一樣的，85后當(dāng)他進(jìn)入高中時代，他已經(jīng)是第一時間接觸互聯(lián)網(wǎng)，我們把他叫成互聯(lián)網(wǎng)的原住民。這一代人，跟70后、60后有巨大的差別，它的成長是伴隨著互聯(lián)網(wǎng)成長起來的，但是今天互聯(lián)網(wǎng)在整個產(chǎn)業(yè)扮演非常重要的角色，所以他們有更好的基礎(chǔ)，比我們前一輩的企業(yè)家做出更好的成績。同樣，我們也看到，中國在非互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)業(yè)當(dāng)中，也有很多新的爆發(fā)點。
今天我們談?wù)摰母嗍荁AT小米、京東，但是我相信五年以后，十年以后，我們回國來看，恐怕像華夏基因，貝達(dá)藥業(yè)（音譯）這樣一些企業(yè)會讓中國驕傲，中國不僅在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，能夠在全世界當(dāng)中有前三前四，同樣在很多創(chuàng)業(yè)的工業(yè)，醫(yī)療行業(yè)當(dāng)中也能夠排在前幾位的位置，謝謝大家！
摘自—投資界
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