沈南鵬：偉大的公司誕生于純真的愿望
時間：15-08-14 來源：筑夢師
沈南鵬：偉大的公司誕生于純真的愿望
沈南鵬，紅杉資本全球執行合伙人，紅杉中國的創始及執行合伙人，也是攜程旅行網和如家連鎖酒店的創始人。在接受記者專訪時，他說，是時代的風口推動著他不斷轉型，在每次人生的選擇路口，他都做出對中國經濟看多的選項。很幸運，每次他都選對了。
風口推動我不斷轉換角色
新京報：你身上有很多身份標簽，比如攜程、如家創始人；紅杉資本合伙人，投資教父等，你最看重哪個角色？
沈南鵬：創業者，我喜歡（把企業）從無到有，從小做大的感受。今天我還是一個創業者，紅杉中國就是一個創業企業，十年前從三四個人開始，現在有100多號人，六七十個投資團隊成員，實現多行業覆蓋，也從天使投資一直做到PE投資。
新京報：是什么動力，推動你不停地進行身份的轉變？
沈南鵬：我們這些60后、70后，大多是被時代大潮推著走。當年從美國回中國投身投資銀行，是因為中國資本市場剛興起，覺得很興奮可以參加。后來互聯網浪潮興起，我覺得可以在新經濟里創造東西。后來發現多個領域都有機會，作為投資人可以參與更多。所以，很大程度上，我是跟著風口走。
新京報：你為什么能如此敏銳地把握機會？
沈南鵬：我嘗試去尋找好的機會，但通常我不是第一個嘗試的人。我會觀察一下，看自己是否適合。
新京報：你放棄過“不適合”的機會嗎？看上去你每次都一下子就選對了。
沈南鵬：有。比如從攜程離開后，有一些大型的私募股權PE來找我合作成立中國基金，但我更喜歡關注早期創業者，而PE基金接觸的只是大公司，更多的是錦上添花。
喜歡承擔一定的風險
新京報：你的公開形象近乎完美，你是怎么來看自己的？覺得自己是一個什么樣的人？
沈南鵬：我是一個幸運的人。每個選擇都是大經濟環境給的一道命題，對中國經濟，我做出了“看多”的選擇。20年前離開華爾街，并不是一個容易的選擇。
新京報：因為你喜歡冒險？
沈南鵬：我樂觀，加上喜歡承擔一定的風險，也看重長期的職業發展，不期待短期利益。回國頭兩年做投資銀行，未必會比在美國有更好經濟收益。離開投行去創業時，剛開始也不多考慮有經濟回報的賬。做選擇要看長期，而且最重要的是，做自己喜歡的事情。
新京報：你是一個機會主義者嗎？
沈南鵬：肯定不是，我們愿意看到的是如何幫助中國企業家打造百年老店，這是我們一直以來最重要的命題。
眼光好因為更積極
新京報：你是攜程創始人之一，后來又創辦如家。當時創業時遇到的最大困難是什么？
沈南鵬：我們這批創始人很多沒有商業經驗，做攜程是抱著對互聯網的熱情，后來發現不管互聯網創業還是別的，歸根到底都是生意。生意都有門道和訣竅。長期在投行做，不見得掌握在中國做生意的門道。第二個挑戰是融資，今天是錢在追創業者，當年是創業者追錢。今天的創業者很幸運。
新京報：但是很不幸，那個時候你是創業者，需要去追錢，現在又變成投資人，需要追創業者
沈南鵬：是。所以我常常是一個需要“說服”別人的角色，要做一個好的“銷售員”。兩次創業讓我學到很多商業經驗，而且現在作為投資者，也能更容易理解創業者。
新京報：從創業者變身投資人，你認為最大的區別是什么？
沈南鵬：好的投資者不是所謂金融從業人員，而應該是（被投）企業的深度參與者。有人問我們為什么眼光很好，其實投資眼光之外還有一個很重要的工作，就是投資后，花時間幫助企業成長。比如幫他找合作伙伴，討論戰略。投資人跟創業者的角色其實是相似的。
新京報：你會多大程度地介入被投公司的運營管理？
沈南鵬：紅杉有一個基金定位，叫“創業者背后的創業者”。如果開車的司機是創業者，我們就是旁邊看地圖的，幫他避免可能碰到的問題。躺那邊休息或看風景是不行的，因為一路上還是會有很多挑戰。我們還是希望能更積極點。
新京報：意見相左時怎么辦？
沈南鵬：我們只是看地圖的，最后還是駕駛員決定往哪邊走。但如果投資中有關聯交易和違規行為，投資人作為股東，需要保護自己。
紅杉秘訣不單純是買賽道
新京報：大家都說紅杉投資成功的秘訣是買賽道，你們是怎么來判斷賽道的？
沈南鵬：這個解讀不完全正確。賽道很重要，一個行業如果沒有大的發展前途，公司很難成功。但在賽道和賽車手之間，絕對是賽車手最重要。因為賽道可能會變，好賽車手會尋找新方向。當然，賽道或者新商業模式，是風險投資基金必須長期研究和跟蹤的。未來幾年行業會怎么發展，投資人必須有自己的預測和判斷。
新京報：據說你們有一張產業地圖，引導你們購買賽道。這張地圖是什么樣的？
沈南鵬：不是一張產業地圖，是有多個產業地圖。比如O2O肯定是一張產業地圖，金融是一張，電商是一張。因為認知不斷進化，地圖也不斷完善。比如第一天看電商時，肯定不會想到原來打折產品銷售是一個非常重要的切入點，也沒想到有些領域可以做這么大。在行業投資中，你會越來越清晰地知道產業格局應該是怎樣的。
新京報：紅杉買下的賽道其實也是中國經濟發展的坐標。這10年，你們先后買了哪些賽道？
沈南鵬：2007年開始布局電子商務，從阿里巴巴到京東、唯品會、聚美優品、美麗說到蜜芽寶貝，電商知名企業我們幾乎都參與了。2008年布局影視娛樂，投了萬達影院、阿里影業、博納影視等。2009年開始投云計算大數據。2010年開始投O2O，從美團、大眾點評網、餓了么到趕集，也占了一定市場份額。相關的物流行業也投得很好，中通快遞、德邦物流、安能、鄭明物流等。2011年開始投了一批互聯網金融。
新京報：有錢果然任性，可以大膽買買買。
沈南鵬：當然有很大挑戰和風險，因為你必須有一定的能力選對。這對基金也是巨大的挑戰和考驗。
新京報：你們的失敗率實際是多少？
沈南鵬：目前紅杉投資了200多個公司，如果以顆粒無收為標準，目前這樣純粹失敗的公司真不多，可能也就十幾家而已。風投肯定會有一定的失敗率,這是不可避免的。過低的投資失敗率反而說明一家VC風險承受、鼓勵創新的意愿不足。
不能僅為賺錢而創業
新京報：作為投資人，你最希望聽到創業者跟你探討什么，比如商業模式，夢想？
沈南鵬：商業模式的認知非常重要，因為競爭激烈，沒有好的準備，沒有產業前瞻性，很難在競爭中生存下來。但夢想更重要，不能僅僅為了賺錢創業，夢想是很多創業家成功背后的根本動因。一個純真的愿望，往往推動了很多偉大公司誕生。這些對了以后，其他都是經濟大潮帶來的紅利。
新京報：這似乎是一個標準答案。但為什么你在投資實戰中就能做得比別人好。
沈南鵬：說起來好像很簡單，但具體跟每個創業者交流時，你會發現每個公司都不一樣。每一個創業者有不同的氣質，不同的背景，怎么能夠了解他，跟他交流好，我覺得這可能是作為投資人最重要的一個課題。
新京報：具體怎么判斷？
沈南鵬：沒法用一句話來描述。很多是經驗積累的結果。當他站在那講述他的商業計劃。你可以了解他對細節的關注，對產品的熱情，對行業的理解，怎么看競爭對手，創業目的是什么，有沒有在創業中碰到曲折，是不是會非常堅持等等。
新京報：很多人認為現在創業熱潮有很大泡沫。你怎么看？
沈南鵬：十五年以前，中國第一批互聯網的創業潮里面也有這樣的問題，但只要大方向正確，即使有一些泡沫的現象，有一些不靠譜的創業者或投資人，最后會優勝劣汰。所以我認為泡沫在一定時間內不是問題，關鍵是不是有很多優秀的創業者冒出來。
摘自—筑夢師
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