松禾資本厲偉:互聯網金融的苦日子怎么渡過？
時間：16-02-03 來源：松禾資本
松禾資本厲偉:互聯網金融的苦日子怎么渡過？
2016年1月27日，由深圳市互聯網金融協會主辦的“2016互聯網金融行業規范發展研討會”在深圳召開，松禾資本創始合伙人厲偉在發言中強調對互聯網金融業態非常看好，已投資不少互聯網金融企業。
以下為經厲偉先生重新整理的發言全文：
我是松禾資本的厲偉，我們在互聯網領域做過一些投資。今天互聯網金融協會希望我談一談作為投資人對這個行業的認識，我給大家簡單介紹一下。
1月23日，我們請北京大學光華管理學院的陳玉宇教授做了一個演講。他談到金融行業在GDP中的占比。在美國最好的時期，金融業在GDP中的占比也不過就8%。而在中國，改革開放的初期，金融業在GDP中的占比大概是2%。到了今天，大概占了9%，這個數字說明了什么？這意味著未來很長時間，中國金融領域的發展并不會像很多人所預期的那樣再有高速的發展，像前面改革開放初期2%起步的高速發展時期，不再會有了。
這意味著中國金融業在未來很長時間內，會是相當平穩的發展，甚至發展速度還會有所下降。因為美國如此發達的經濟，最高的也不過8%，而我們現在已經在9%左右。那就意味著這個發展的高峰時期已經過去了。
第二，大家能夠感覺到，傳統金融業面臨很大的困境，在股票市場上，金融股的估值都在大幅下降，尤其是銀行股的估值在下降。資本市場其實是經濟運行的一個晴雨表，雖然在中國這個晴雨表有點失真，但是仍然很好的反映了一個問題，金融業的日子不太好過。
第三，去年底，國家加強了對互聯網金融的監管。管理層提出了一系列新的監管要求。而且社會上也出現了P2P平臺的跑路。比如E租寶倒閉，這是比較大的事件，給這個行業帶來不良影響，這是非常值得重視的事情。
這種情況下，加上資本市場的整個估值體系在不斷下調，投資機構的募資變得更困難，因此投資會變得更加謹慎。這意味著作為新興行業，互聯網金融下一步有相當長的緊日子，甚至苦日子要過。那么，這個行業里的從業者，如何讓自己能夠在這場寒冬里過的好一些，能夠生存下來，我從投資人看企業的角度提出幾點建議供大家參考。
一、互聯網金融創業要有很獨特的東西，用科技讓客戶的體驗變得更加方便，更加人性化。如果做互聯網金融，別人和你發生業務關系比銀行還要復雜，我想你基本不要做了，可以直接關門，省點錢。一定要讓客戶體驗時感覺到比現有的銀行體系更加方便，更加省事。客戶體驗是第一要素。
二、征信方面。你怎么樣能夠讓貸款方便捷地拿到錢，而你還可以控制風險。這是所有金融行業所面臨的不可繞過去的檻。而傳統銀行、傳統的金融行業有他們的體系。而作為互聯網金融，新興的從業者，能不能找到比傳統金融更簡潔、成本更低的方法？因為傳統銀行大量靠線下走訪，甚至是靠抵押品來規避風險，而作為互聯網金融的從業者，如果你做同樣的工作，恐怕是入不敷出的。那怎么解決這個問題？要依靠大數據的應用，你有沒有能力通過大數據應用做好風險防范。如果這些方面沒有做好，盲目地沖進這個領域，很有可能最后導致的是自己血本無歸。
三、互聯網金融的實質仍然是金融，仍然離不開基本的商業邏輯。在互聯網領域，過去老說我有足夠多的用戶，似乎就可以羊毛出在豬身上。但是大家要想清楚了，如果足夠多的用戶全是靠送錢積累來的用戶，一定要想怎么樣能夠真正的從他們身上再賺到差價。金融最終取得的是差價，做任何經營其實本質就是取得差價。如果不能在未來找到差價，不管你做的規模有多大，最后都會歸于失敗。所以基本的金融和經濟的常識，大家一定不能違反。
資本的寒冬，不是正在向我們走來，而是已經到來。我建議，如果大家能夠融到錢，現有的互聯網創業公司，包括互聯網金融公司，如果能融到錢，就不要太過于計較價格。在寒冬進一步加劇之前，大家能夠拿到一些錢就爭取拿到一些錢。哪怕融資價格比原有投資人價格低一點，只要投資人能夠同意，拿些錢來過冬，經過這個寒冬，最終活下來的，都是成功者。而活不下來，再偉大的理想，再宏大的目標，都是沒用的。
從投資人的角度看企業，除了剛才談到的幾點，看企業更關注企業的領導人是不是有很強的決斷力。因為在金融領域很多時候要強調鐵的紀律，到了紅線就必須止步。金融企業不像一般的企業經營，一般的企業經營可能可以拖一拖，賴一賴，磨一磨，但是在金融領域，很可能牽扯到眾多小投資人的利益，而小投資人的利益是監管部門特別看重的，一旦有人到監管部門去舉報，比如有10個人去監管部門舉牌上訪，這個公司很可能馬上被查封。所以金融領域有很多紅線千萬不能踩。投資人也會特別關注這一點。
再有就是執行層面，互聯網金融創業除了有非常好的互聯網人才之外，一定要從金融機構里面找到非常好的合伙人。因為互聯網金融不僅僅是一項簡單的互聯網業務，它的實質還是金融業務。互聯網，包括移動互聯網，只是提高效率的手段，手段必須跟金融的實質相結合，服務于金融。
互聯網金融創業如果沒有金融方面的人才做配套，做搭檔，做合伙人，做公司員工，很有可能做到后面，創業者會發現有很多金融方面的知識和金融方面的陷阱繞不過去，甚至不知不覺就掉溝里了。
投資人考察一個互聯網金融企業，不僅僅強調個人，更加強調團隊。一定會看人才結構，除了有技術方面的人員，除了有很強執行力的CEO以外，還要看有沒有金融機構做過的人員，而這些金融機構做過的人員的風險意識怎么樣，對金融知識掌握程度怎么樣，投資人都會很在意。
對從金融機構出來創業的朋友，一定要拓寬互聯網方面的視野。在用戶體驗方面，務必經常以用戶的角度，以屌絲的角度，以傻瓜的角度去體驗你的互聯網金融產品，世界上最偉大的產品是給傻瓜用的產品，而不是給聰明人用的產品。我們投資這么多年的經驗告訴我們，聰明人給一個不管什么東西都很快可以學會使用。而真正偉大的產品是把它丟給傻瓜，傻瓜馬上也可以用起來。
我希望大家在發展互聯網金融的時候，一定做好用戶體驗，要做好比傳統金融體驗好很多、很多的體驗。這樣才可能在這場競爭中獲勝。因為，那些大象、小象，也正在逐步轉型。
現在國家處于轉型期，傳統金融業也在努力轉型。互聯網金融創業要充分利用這個轉型期，利用新技術、新模式、新玩法在客戶體驗，在獨特性方面，能夠比傳統金融業跑的更快。否則，傳統金融業一旦轉型完成，一旦它們大規模進入到互聯網領域，大規模運用互聯網手段的時候，尤其是當國家對傳統金融業的限制放開的時候。互聯網金融創業現在面對的是一群被欄桿擋住的巨人，你還可以在欄桿外面自由的活動，就像你在籠子外看老虎。而一旦國家的政策放松，一旦國家對傳統金融業松綁，一旦這些老虎沖出牢籠，你如果沒有足夠的實力，沒有建立起強大的壁壘，沒有自己獨特的技術，那只有死路一條，連落荒而逃的機會都沒有。
因此，互聯網金融創業企業一定要利用好這個空檔期，利用好國家還沒有給傳統大型金融機構松綁的空檔期，把自己的優勢、自己的特點做足，把用戶體驗做好。當你做好這一切之后，哪怕把老虎放出來了，一方面你有能力和他們競爭，另一方面，至少你也可以成為跟他們優先合作或者優先被并購的對象。
以上就是我從一個投資人角度看待互聯網金融的想法，供參考。謝謝大家！
摘自—松禾資本
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