黃奇帆最新發(fā)聲：螞蟻金服45億利潤來自兩個小貸公司，產業(yè)互聯(lián)網是一個20萬億市值的藍海
時間：20-06-19 來源：聰明投資者
黃奇帆最新發(fā)聲：螞蟻金服45億利潤來自兩個小貸公司，產業(yè)互聯(lián)網是一個20萬億市值的藍海
“人工智能最重要的是派什么用處呢？就是把大數據中雜七雜八的雜音去掉，把大數據變成信息。”
“不要因為有P2P就把科技金融否定了，倒臟水把小孩倒了，科技金融、互聯(lián)網金融本身只要符合5個原則，就是一個正常的、健康的、完全可以很好發(fā)展的、為小微企業(yè)、為老百姓融資的一個平臺。”
“按照5條原則搞的網貸，他們的不良率在平均去年年底是3%不到2.7%，信用卡的不良率是4%，不到3.7%左右，所以比信用卡還低了一個點。”
“金融科技核心的基礎是產業(yè)互聯(lián)網，還不是以消費互聯(lián)網為基礎的網貸。它核心的服務對象是小微企業(yè)，而不是一般的網民。”
“產業(yè)互聯(lián)網是一片藍色的海洋，光我們中國幾百個行業(yè)里比較形成供應鏈的工信部比較明確的61個行業(yè)產業(yè)鏈的市場規(guī)模，每一個規(guī)模都會有1萬多億，61個就是61萬億。”
“這61萬億如果一但構成產業(yè)互聯(lián)網，有個2~3%的利潤或者效益出來，就產生1萬多億。那1萬多億的效益，如果股票市場市值去評估是20倍的話，那就值20萬億的上市公司市值，這一塊藍海只是剛剛開始。”
“我們過去10年、20年的消費互聯(lián)網從2014年以后進入了緩慢的增長期，實際上已經上了天花板。”
“5G時代形成的產業(yè)互聯(lián)網時代，現(xiàn)在是個巨大的藍海，上市公司企業(yè)有巨大的發(fā)展空間，今后的獨角獸主要產生于產業(yè)互聯(lián)網系統(tǒng)。”
“理智的企業(yè)家術業(yè)有專攻，我就做數字化平臺，但我這個數字化平臺已經不簡單地為工業(yè)互聯(lián)網做產業(yè)互聯(lián)網、為物流做產業(yè)互聯(lián)網，是為金融做的產業(yè)互聯(lián)網金融。”
以上，是中國國際經濟交流中心副理事長、原重慶市市長黃奇帆在上海高金金融研究院舉辦的線上會議中，就5G背景下金融科技的特征和發(fā)展路徑這一話題，發(fā)表的最新精彩觀點。
黃奇帆談到了5G背景下，物聯(lián)網、大數據、云計算等產業(yè)互聯(lián)網的發(fā)展前景，在他看來，當下消費互聯(lián)網已經到了天花板，未來的獨角獸將誕生于產業(yè)互聯(lián)網，這片藍海前景巨大。
同時，他還談到了互聯(lián)網金融平臺與銀行保險等傳統(tǒng)金融的合作，認為金融科技主體服務對象是中小微企業(yè)，不能因為P2P的問題，就否定了金融科技。
聰明投資者整理了黃奇帆演講精彩內容，分享給大家。
今天很高興來參加高金學院的活動，一進來就碰上屠光紹，我們是好朋友，他原來做上海證交所理事長的時候，我在市委做副秘書長、研究室主任，后來做經委主任，差不多每三個月我們會一起吃個飯。
這個吃飯不是為了吃飯，是為了兩個人聊天，所以從這個意義上，的確是幾十年的好朋友。
高金學院我也來過多次，今天來跟大家講一小時，關于5G背景下，金融科技、科技金融的特征，或者一些工作的原則。
5G背景下
物聯(lián)網、大數據、云計算、人工智能發(fā)展有了新條件
大家都知道，去年是中國的5G元年，我們工信部在全世界率先推出了5G的標準，去年又是我們國家物聯(lián)網、區(qū)塊鏈的元年，高層專門就區(qū)塊鏈聽取了專家的學術報告，并且對區(qū)塊鏈怎么發(fā)展，有很深刻的一段評述和要求。中央這么一推動，全國對5G、區(qū)塊鏈家喻戶曉，成為一個基本的發(fā)展態(tài)勢。
在5G背景下，大數據、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈、互聯(lián)網就有了新的臺階，因為在3G、4G的背景下，說大數據、云計算、人工智能、物聯(lián)網，還是淺層次的初級階段。因為3G、4G的速度速率不夠快，時間滯后，實質效應比較長。
所以，所謂工業(yè)互聯(lián)網、物聯(lián)網，理論探索無法實施，因為太慢。如果這種情況下搞物聯(lián)網，機器反應不過來，搞無人駕駛的汽車，汽車反應不過來，所以在3G、4G背景下，所有的這些概念只是學校教師里的理論，無法在工業(yè)系統(tǒng)實施。
到了5G以后，由于它的速度快，比4G快了100多倍，反應快，它的時延比4G快了99%；第三，它可以全空域泛在，另外能耗低，時間放得很長，同時安全穩(wěn)定。
有了這些特點以后，物聯(lián)網也能發(fā)展了，區(qū)塊鏈也能發(fā)展了，大數據、云計算、人工智能就在新的空間里邊發(fā)展，有了新的條件。所以5G背景下的數字化平臺，5個關鍵的要素就有了新的生命力。
那么什么叫做云計算？就是我們平時的數據處理中心，講到底就是，里邊放了一堆服務器，這個服務器的比較優(yōu)勢就在于誰的服務器多。
里邊體現(xiàn)三種能力，一個是存儲能力，一個是通信能力，一個是計算能力，每個服務器就等于一臺計算機，計算機就是要存儲信息，要計算信息，要通信、傳遞信息。
所以上海在2015年差不多30萬臺服務器，中國電信、中國移動、中國聯(lián)通，為上海2500萬人的手機、電話機、電腦、筆記本電腦、臺式電腦各種處理的后臺存放信息，有 30萬臺服務器，北京是25萬臺，像2000多萬人就跟經濟規(guī)模有關。
Google在2015年的時候，在全世界實際運轉的服務器，有200多萬臺，同時有100多萬臺正在施工當中。
馬云他們現(xiàn)在，到了去年我問他有多少服務器，他說他現(xiàn)在在中國境內有150萬個服務器在運轉，有100萬個正在安裝、施工。
我們中國政府現(xiàn)在提出的新基建，今后5年，全中國至少會增加1000萬臺服務器，1000萬臺服務器不是裝在一起的，比如10萬臺服務器的一個數據處理中心，就算是個大型處理中心。
全世界去年一共有180個大型數據處理中心在施工基建，每個至少10萬臺以上，全世界去年等于是有1800萬臺服務器在施工安裝當中。
講這段話意思就是說，所謂的云計算，就是數據處理中心的硬件三種能力。
大數據相當于是一個嬰兒喂養(yǎng)的營養(yǎng)
第二，大數據。講大數據之大：
一是靜態(tài)的數據大，比如說把大英博物館、上海圖書館的所有數據、文字資料，變成數據裝在一個籃里，但這只是靜態(tài)的歷史形成的數據；
二是，你可能有幾千幾萬個坐標，坐標上的每個指標、每一秒鐘、每一分鐘、每一個小時、每一天、每一個月、每一年不斷的疊加，就會有個動態(tài)的數據，越加越多的概念；
三是，所以的靜態(tài)數據，動態(tài)數據在使用的過程中，任何人使用，只要一使用它就有變化，數據乘上數據，計算以后就產生新的數據，所以數據在使用中疊加增長，數據大就大在靜態(tài)數據大、動態(tài)的數據大，以及使用的數據大，這個就大數據的概念。
接下來就要說人工智能了，人工智能最重要的是派什么用處呢？就是把大數據中雜七雜八的雜音去掉，把大數據變成信息，數據不等于信息，數據里邊一串符號，有各種各樣的，這個角度看是垃圾，那個角度看是有用的。怎么把垃圾信息變成有用的信息？數據變信息的過程需要人工智能。
第二，手機里邊每天看見大量的信息，你看10個小時，看到你頭昏腦脹、越看越傻，所以小孩不讓他看手機，讀書的時候進學校，手機拿掉都是正確的。信息要變成知識，又要經過特定的處理，也要用人工智能。
第三，把知識變成可以決策的智能化的判斷，又是一種轉變，這個轉變也要人工智能，人工智能在這三個轉變過程中，挖掘信息、推送信息，或者用各種數學模型的關鍵詞來篩選信息，或者還有人工智能模仿仿真系統(tǒng)、深度學習系統(tǒng)，這些都是各種各樣的算法，整個的數據處理過程中，數據變信息、決策、判斷、知識的過程，都是一個數學模型，也就是算法。
算法想出來以后，有數學家、科學家把它想出幾個算法以后，正確不正確？需要用大數據來喂養(yǎng)、來實驗，一個智能的、下象棋的 AlphaGo，它實際上是要把人類幾百年、幾十萬個棋譜，作為大數據裝在Google的人工智能系統(tǒng)里，用它的算法不斷的演練。
所以大數據相當于是一個嬰兒喂養(yǎng)的營養(yǎng)，要有大數據來喂養(yǎng)，但是你用大數據喂養(yǎng)這么一個數學模型，要計算機不斷的算，算一小時你還可以等待，算一年你就等待不了，算十年、幾十年、幾百年，只有把計算機的速度加快，如果快到了每一秒億次，每一秒鐘十億次，每秒鐘100億億次，現(xiàn)在我們超算最快的，一秒鐘100億億次。
計這個話的意思，人工智能是三個概念，一是算法，二是喂養(yǎng)算法的大數據，第三是計算速度要快，比的是這個，這樣就把三個概念定義了。
不要因為P2P就把科技金融否定了
要按照五個原則搞互聯(lián)網金融
第三點要講的，絕不要因為有P2P就把科技金融否定了，倒臟水把小孩倒了，科技金融、互聯(lián)網金融本身只要符合5個原則，按5個原則的杠桿框架進行運作，就是一個正常的、健康的、完全可以很好發(fā)展的、為小微企業(yè)、為老百姓融資的一個平臺，這5個原則正好跟 P2P的概念反過來：
第一，科技金融公司必須自有資本金，而且自有資本金還是基數比較大的，意思就是說你不能跟網民要錢，不能搞什么眾籌，就是你的母公司。比如馬云要搞花唄、借唄、科技金融貸款公司，也就是阿里巴巴、螞蟻金服拿錢，給他幾十億上百億做資本金。
科技金融公司的資本金要大，為什么？一個合法的金融小貸公司在一個街道鄉(xiāng)鎮(zhèn)里邊，覆蓋一個鄉(xiāng)、一個街道差不多，但互聯(lián)網的金融公司一旦確立了，它的輻射范圍就可能是一個城市或者是幾個城市的一個地區(qū)，甚至穿透到全國，所以它的貸款余額會很快增長，資本金就要跟貸款余額大體上1:10要相匹配，所以你資本金相對要大一點，門檻要高一點。
這是第一條，自有資本金，而且是比較大的自有資本金。
第二條，從資本金到貸款余額之間總是可以1:10放大的 ，你有10個億就可以貸款100億，你有30億資本金，你可能放貸300億。這個時候，資本金到貸款余額之間的差距，就是所謂的杠桿，杠桿的錢，你不能像P2P那樣，你應該是跟商業(yè)銀行借，商業(yè)銀行1:2、1:3，你有10個億能借你20多億，這樣你就可能形成30多億資金。這也是個杠桿，來了20多億，然后你放貸，20多億放了以后形成貸款余額，你就 ABS到證券市場，說垃圾債也好，別的什么債也好，反正ABS債券，貸款債務證券化。
這個放一圈，30億貸款轉一圈就是30億的債券，30億債券來了再放一圈，又放貸款了，又轉一圈又可以30億。你如果有個三次，三三得九，就出現(xiàn)了100多億了，所以這個意思就是，在合規(guī)的國家市場上去杠桿融資。
第三，合規(guī)的資金不許超過資本金的10倍 。也就是，你杠桿ABS轉一圈，也就是一倍，轉2圈就2倍，轉4圈就變成4倍，4倍你跟銀行一放大，銀行已經把你的本金放大了三倍，3×4就是12了，如果網絡貸款在市場上貸款周轉很快，你來了100億的錢，你可能10天就放掉了，放掉以后又到證券市場又去放一轉，一年賺了10次，你100億就變成1000億了，你的資本金本來只有30億，銀行一貸款變100億，1 00億A BS周轉了10次變1000億，你的杠桿比是多少？
所以馬云他們犯過錯誤，當時他們在重慶出了35億的錢作為資本金，然后銀行貸款去賺了2.5倍，這樣就變成了80-90億。我曾經跟他們說過，你們賺個三四次，但我也沒去控制他們，因為我后來2016年已經跑到全國人大去了。
在這個時候，因為是互聯(lián)網，A BS來的錢，真是十幾天就放光了，放光以后再轉一圈，有著他們放的，你知道放了多少錢？屠光紹他放了40圈，90億放40圈就3600億，他們只有30多億的資本金，就是100倍。
那時候我在全國人大，突然看到報紙上說“一行三會”凍結了馬云他們的花唄、借唄網絡貸款公司。
我一看材料，說他們3000多億，我知道他們只有30多億資本金，荒唐！怎么放了100倍。
過了幾天我打電話問重慶金融辦，我說，你們這個事怎么處理？
他說，三大監(jiān)管部門在爭執(zhí)。
人民銀行說，隨便你們怎么說，公說公有理，婆說婆有理，但你放大100倍總歸是錯誤，所以要停掉。
銀監(jiān)會說，在我的系統(tǒng)里，他來了30多億，我借他50多億，一比二點幾，完全合規(guī)，沒問題。
證監(jiān)會說，在全世界的ABS里（注：ABS融資模式是以項目所屬的資產為支撐的證券化融資方式），底層資產如果是100，放一圈，ABS拿了100過來，又變成貸款合約，又可以放一遍，沒有說過只能放3遍、4遍、5遍。
所以他只要每過一遍，放30遍（因為是互聯(lián)網周轉快）也不違反任何管理規(guī)定。
后來我聽了以后發(fā)表意見，這是神仙打架啊，每個監(jiān)管部門都沒錯。
我說，人民銀行說的對，千說萬說那1:10的杠桿也不能突破，資本充足率的杠桿不能突破。
第一，互聯(lián)網的網貸跟商業(yè)銀行小貸公司網貸不同，商業(yè)銀行小貸公司如果要把自己的100億放出去，放了一年，他（通過）ABS又來了100億，同樣要花一年。三年一過，它原來第一層次的底層資產100億已經收回了，所以在傳統(tǒng)金融系統(tǒng)里循環(huán)不了100倍。
在互聯(lián)網里邊，老革命遇上了新問題，轉得飛快。所以我就跟證監(jiān)會說，應該給互聯(lián)網一個約定，最多不能超過4倍，就是不能轉4次。后來他們接受了我的意見，就規(guī)定不要超過4倍。
后來馬云他們跟我講，說“我們商量下來4倍也不要，你給我們3倍，我們就做3倍。”
所以他現(xiàn)在第一，在ABS上面控制在三倍以內，銀行這邊控制在兩點幾倍，兩點幾倍乘三倍，差不多在10倍以內，這是一個概念。
第二，你既然已經做成了幾千億的貸款，那資本金就要追加，不能說30多億做到100億，做到1000億了，（資本金）還是30多億，按照1:10來算要加到3百多億。
我當然高興，把資本金從30億加到300億放到重慶來是好事，現(xiàn)在馬云他們的花唄、借唄注冊在重慶，就是360億的資本金，乘上個銀行的兩點幾倍，這就可以了。
第三個原則，杠桿比不能超過。
第四，要對場景進行深度的挖掘分析，信用要能夠保證。
第五，對貸款的對象一定是自己的客戶。所以花唄是面對淘寶網上的B to B的小客戶，借唄是專門面對支付寶上的各種家庭，就是拿手機支付寶在付錢的，比如你每個月付3000塊，如果你要借1000塊，就沒問題，因為有場景。
這5條原則就有場景，有深度地安全挖掘對客戶的分析，然后有各方面的資本金，又有合理的資金來源，還有就是總的杠桿不要超過10倍。只要做到這些，互聯(lián)網金融公司就沒問題。
按照五條原則搞的網貸
不良率比信用卡還低了一個點
當年2013年的時候， 馬云到重慶來，我跟他兩個人吃飯聊天。
我問他“你有什么困難？有什么事想做還沒做成？”
他說：“我想搞個貸款公司”。
我說：“你是浙江的老大公司，貸款公司地方政府就能批，這有什么難的？”
他說：“我們浙江義烏、溫州這會小貸公司在整頓，全部凍結了。”
我說：“你如果到我這搞小貸公司，只要不搞P2P，我三天就幫你全部辦完。”
然后他就辦了兩個，這兩個一辦，現(xiàn)在螞蟻金服公司100億的利潤，45億利潤來自于重慶那兩個小貸公司，所以這還是他一個吃飯的家當。
這個事做了以后，全國前50位的互聯(lián)網大公司，都是可以搞點網貸的，我把它們都拉到重慶按這個辦法來，所以重慶居然有全中國網貸余額的60%。我們全國的正常網貸公司（不是P2P）就有70多家，有1萬億元，而重慶就有6000多億，占了60%，所以說網貸的中心地在重慶。
我可以這么說，按照5條原則搞的網貸，他們的不良率在平均去年年底是3%不到2.7%，信用卡的不良率是4%，不到3.7%左右，所以比信用卡還低了一個點。
我講這個話的意思是，大家也不要因為P2P就把網貸給廢了，這是兩碼事，但是要遵守紀律，這是我講的第三點。
金融科技核心是產業(yè)互聯(lián)網，不是網貸
產業(yè)互聯(lián)網有61萬億市場規(guī)模
今天要講的最后一點是想說明什么呢？金融科技核心的基礎是產業(yè)互聯(lián)網，還不是我們剛才說的以消費互聯(lián)網為基礎的網貸。它核心的服務對象是小微企業(yè)，而不是一般的網民。
在這個意義上，很重要的是需要考慮到以產業(yè)互聯(lián)網為基礎的金融科技，我們可以把它叫成一個復雜的名稱“產業(yè)互聯(lián)網金融”，這是真正的金融科技、科技金融的載體。
講這段話的里邊可以講6句話：
第一句話剛才已經說了，在5G背景下，產業(yè)互聯(lián)網會風起云涌。
因為在4G、3G的時候，互聯(lián)網作為生活中的互聯(lián)網，（有誤差）沒關系，但在機器產業(yè)自動化的體系里，有一個毫秒的時差就可能造成生產事故、交通事故或者各種事故。所以在這個意義上， 5G背景下產業(yè)互聯(lián)網真正有了生命的基礎，這是第一句話。
第二句話，產業(yè)互聯(lián)網是一片藍色的海洋，它的市場空間有多大？光我們中國幾百個行業(yè)里比較形成供應鏈的工信部比較明確的61個行業(yè)產業(yè)鏈的市場規(guī)模，每一個規(guī)模都會有1萬多億，61個就是61萬億，這是一個概念。
這61萬億如果一但構成產業(yè)互聯(lián)網，有個2~3%的利潤或者效益出來，就產生1萬多億。那1萬多億的效益，如果股票市場市值去評估是20倍的話，那就值20萬億的上市公司市值，這一塊藍海只是剛剛開始。
消費互聯(lián)網已經到了天花板
今后的獨角獸主要產生于產業(yè)互聯(lián)網
要話說回來，我們過去10年、20年的消費互聯(lián)網從2014年以后進入了緩慢的增長期，實際上已經上了天花板。 2003年、2004年到2013年、2014年每年可以翻兩番、三番的，但是現(xiàn)在漲得很慢，現(xiàn)在互聯(lián)網活躍公司的數量增長也進入了拐點，下來了。
從這個意義上講，我們消費互聯(lián)網的企業(yè)以馬云、馬化騰的企業(yè)為標志，在世界上做到了極致，規(guī)模是最大的。但是中國在產業(yè)互聯(lián)網上，相對來說現(xiàn)在還沒有什么企業(yè)嶄露頭角。
大家注意，美國科技股前20位的上市公司，50%的市值是被那7個跟產業(yè)互聯(lián)網有關的公司包攬了，也就是說這7個產業(yè)互聯(lián)網公司的市值等于美國最大規(guī)模的20個上市公司市值的50%。
中國還沒出現(xiàn)這個現(xiàn)象，所以我第一個要講的是5G時代形成的產業(yè)互聯(lián)網時代，現(xiàn)在是個巨大的藍海，上市公司企業(yè)有巨大的發(fā)展空間，今后的獨角獸主要產生于產業(yè)互聯(lián)網系統(tǒng)。
不能用消費互聯(lián)網成功模式
去推廣產業(yè)互聯(lián)網
第二個概念就是要講產業(yè)互聯(lián)網跟消費互聯(lián)網有什么區(qū)別？產業(yè)互聯(lián)網的標志是企業(yè)的生產經營活動的場景。消費互聯(lián)網的場景是老百姓生活、消費、娛樂的場景。
第三，產業(yè)互聯(lián)網對應的是B to B，企業(yè)對企業(yè)之間的各種三角關系網絡。消費互聯(lián)網是人對人，C to C或者B to C等等。
第三，產業(yè)互聯(lián)網的服務模式是定制的模式。就是說玻璃行業(yè)跟服裝行業(yè)，同樣一個產業(yè)在產業(yè)互聯(lián)網里邊的流程特點是不同的，汽車行業(yè)和醫(yī)療行業(yè)當然也不同。這個和消費互聯(lián)網里13億人是一種特性、一種模式，對100萬人有用就可以理解為對1億人也有用（不同），所以它們一個是標準化的機制，一個是定制化的機制。
第四個特點，產業(yè)互聯(lián)網是不斷地提高產業(yè)鏈、供應鏈的效率和效益。消費互聯(lián)網最重要的是提高流量，它不管你效益怎么樣，流量好，流量大，哪怕賠本，照干。
再有一點就是產業(yè)互聯(lián)網毫無疑問提供的是以各種公平、公正平臺服務共享的活動過程。消費互聯(lián)網是由某種壟斷性或者差異性來體現(xiàn)它的服務，總之這兩個方面有不同。
進入產業(yè)互聯(lián)網以后，我們的企業(yè)不能用消費互聯(lián)網成功的模式去推動產業(yè)互聯(lián)網，這會上當，肯定是走不通的。
當然馬云和馬化騰也在從消費轉向產業(yè)互聯(lián)網，也在研究這方面的事情。阿里巴巴上個月把我叫去，讓我跟他們集團中干以上的人講一兩小時的產業(yè)互聯(lián)網討論。然后我有一天晚上也跟馬化騰聊天，從晚上10:00聊到1:30，也是聊這些事。總的來說他們也都在注意轉型。
不管是新啟動的產業(yè)互聯(lián)網公司，還是原有的消費互聯(lián)網大公司轉軌，都要注意兩種公司、兩種網絡，它們工作方法是不同的。
產業(yè)互聯(lián)網和供應鏈產業(yè)鏈結合后
形成信息為金融企業(yè)服務
再有一點，產業(yè)互聯(lián)網跟金融結合的時候有什么特點呢？我們可以把它叫做產業(yè)互聯(lián)網金融平臺公司，這樣的一個平臺公司將是今后科技金融的主戰(zhàn)場。所以今后只要說金融科技，最重要的就是應該研究產業(yè)互聯(lián)網金融。
所謂的產業(yè)互聯(lián)網金融，我們用一個案例來解釋，比如說供應鏈金融。
在八九十年代講到供應鏈金融，那時候我們剛剛改革開放，我做經委主任，討論供應鏈金融，大家比較羨慕的或者在作為模范的就是日本的主辦銀行。
比如說是專門為重化工的，那這個銀行就專門和重化工的100個、200個、300個大大小小的企業(yè)打交道，整個行業(yè)特性它就非常了解。
但是主辦銀行的真正工作方式只是把精力集中在化工，或者集中在汽車等某個行業(yè)上，工作人員對這個行業(yè)都很熟悉。但是它的工作方法還是點對點的盡職調查，銀行對中型企業(yè)小型企業(yè)反正是盡職調查，調查完了覺得可以授信，可以貸款等等，無非是效率高一點。因為它是主辦銀行，專門研究這一個行業(yè)。
供應鏈金融在當時是主辦銀行制，新世紀以來，供應鏈金融進入了2.0版本，變成了應收應付賬款的 供應鏈金融。
往往應收應付賬款是跟供應鏈上的龍頭企業(yè)、核心企業(yè)有關，供應鏈上如果有100個小企業(yè)， 它把這個產品中間品提供給了龍頭企業(yè)，龍頭企業(yè)拿到以后，以它的地位押人家三個月的貨款，就形成應付賬款，應收應付賬款形成的流量，中間有的貨在倉庫，有的貨已經到生產線，就有個倉單質押。
中國現(xiàn)在銀行賬戶上作為應收應付賬款的有40多萬億，在這個意義上，供應鏈金融在這40多萬億里邊游走，某個行業(yè)龍頭企業(yè)，如果有5000萬、5個億的應付賬款，本身就變成一個質押物。
所以金融單位在這個過程中，不一定再把100個、1000個中小企業(yè)盡職調查都要去做，它只要確認有應付應收賬款，有質押物，龍頭企業(yè)一確認，它可以摧枯拉朽的把這一個行業(yè)中幾百個企業(yè)的貸款都可以解決掉。
這樣已經使得工作量大大減小，變成應收應付賬款上的供應鏈金融了。這是2.0版本。
但供應鏈金融也要防范，萬一龍頭企業(yè)倒閉了，那一倒稀里嘩啦全倒閉了，所以在這個問題上還是有風險，像三高、捆綁式貸款。前幾年一個行業(yè)大家捆綁在一起，你說銀行倒也很放心，一壞賬，一個行業(yè)一起倒閉。
現(xiàn)在，當這樣的金融跟產業(yè)互聯(lián)網結合了，這一個行業(yè)的產業(yè)互聯(lián)網和金融結合在一起，使得金融和整個產業(yè)鏈的每個中小微企業(yè)每時每刻的狀態(tài)、每天的流量、每天的貨單始終掌控在自己手里，都不是人要去盡職調查，而是信息匯聚，形成了整個產業(yè)鏈、供應鏈、價值鏈、信息鏈。
信息鏈一賦能就變成了一種金融資源。在這個意義上講，它就出現(xiàn)了供應鏈金融3.0版本。它也不是靠應收應付賬款，也不是完全靠盡職調查，也不是靠龍頭核心企業(yè)的擔保，它已經跟金融產業(yè)鏈的生態(tài)環(huán)境結合在一起了。
所以，當產業(yè)互聯(lián)網和供應鏈產業(yè)鏈結合了以后，形成了信息，它為金融企業(yè)服務了，就有新的動力。
產業(yè)互聯(lián)網滲透到工業(yè)上中下游產業(yè)鏈、供應鏈
金融科技主體服務對象是中小微企業(yè)
最后一點要說的就是產業(yè)互聯(lián)網金融，我們叫產業(yè)互聯(lián)網金融平臺，在實施的時候有幾個環(huán)節(jié)：
第一，有一個產業(yè)鏈，你是鋼鐵產業(yè)鏈、汽車產業(yè)鏈、化工產業(yè)鏈，總之，首先你確定了一個產業(yè)鏈。
第二，產業(yè)鏈上有100個、1000個中小微企業(yè)。
第三，中小微企業(yè)形成的產業(yè)鏈會有一個產業(yè)互聯(lián)網平臺，在為這些中小微企業(yè)服務。
這個平臺的產業(yè)互聯(lián)網推進不是為了金融，是為了中小微企業(yè)的發(fā)展自動化、物流智能化、生產效率提高，為了工業(yè)互聯(lián)網、工業(yè)產業(yè)互聯(lián)網服務的。
大家注意，不能是一個金融產業(yè)鏈自己去為1000個企業(yè)搞產業(yè)互聯(lián)網，你神經病啊，你工作量太大了吧，為了那點金融貸款去做這么這么龐大的工作，做不了。
所以它有個生態(tài)，產業(yè)互聯(lián)網滲透到了工業(yè)的上中下游產業(yè)鏈、供應鏈里邊去，這是第三個環(huán)節(jié)。
然后就產生了產業(yè)互聯(lián)網的金融平臺，這個產業(yè)互聯(lián)網金融平臺把已經形成氣候的、成為生態(tài)環(huán)境的、產業(yè)互聯(lián)網中和金融有關的各種信息抓取出來，形成它的平臺，缺什么補什么，它在產業(yè)互聯(lián)網的基礎上補上各種金融指標體系。
這個搞完以后還有第5個環(huán)節(jié)，就是銀行、保險、貸款公司、金融企業(yè)，這個企業(yè)跟產業(yè)互聯(lián)網金融平臺是兩個事。
這5個環(huán)節(jié)形成的平臺主要為中小微企業(yè)服務，大企業(yè)用不著你服務，龍頭企業(yè)有幾百億、幾千億的產值，銀行點對點服務，它自己也有錢，生產系統(tǒng)的自動化、產業(yè)鏈互聯(lián)網都能自己形成，它用不著你再去關照，你去關照它只是拍馬屁而已，不起太大作用。
你最重要的是去為中小微服務，所以金融科技的核心基礎是產業(yè)互聯(lián)網，沒有產業(yè)互聯(lián)網，沒有金融科技。
第二，金融科技的主體服務對象是中小微企業(yè)，最后金融科技的產業(yè)互聯(lián)網金融是5個環(huán)節(jié)形成的。
產業(yè)互聯(lián)網平臺自己搞金融不理智
最后要說的是，在產業(yè)互聯(lián)網金融平臺上，做到一定時候就覺得金融能賺錢，我這個產業(yè)互聯(lián)網金融應該自己搞一個金融牌照，自己放貸款，就像馬云的花唄、借唄，自己搞一個貸款公司。
這種想法很正常，但不是最理智的。如果你真是一個非常有作為的產業(yè)互聯(lián)網金融平臺，大數據、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈各種各樣的專業(yè)人才有一堆，而且有獨創(chuàng)性。
當你有了這個以后，想搞金融，去搞金融牌照千難萬難，這個不說，哪怕你牌照拿到手，金融是需要有金融基礎設施的，你這個數字化平臺系統(tǒng)不見得有真正的金融基礎設施，金融是要有人才的，你這個人才另外再去招兵買馬也有問題。
第三金融是要有資本金的，1萬億貸款就要有1000億資本，資本金越長越大，你也不見得有那么多的錢。
金融還要有杠桿資金，所謂杠桿資金就是，我哪怕有1000億資本金，我要放1萬億，你9000億的低成本資金哪兒來?你去借7~8%高利貸去融資，融來的資這么高，放出去貸款也很高，向銀行、保險能夠拿到低成本資金。
在這個意義上，理智的企業(yè)家術業(yè)有專攻，我就做數字化平臺，但我這個數字化平臺已經不簡單地為工業(yè)互聯(lián)網做產業(yè)互聯(lián)網、為物流做產業(yè)互聯(lián)網，是為金融做的產業(yè)互聯(lián)網金融，我這方面下功夫。
金融和產業(yè)互聯(lián)網各有各的基因
最合理的做法是術業(yè)專攻，進行合作
金融和金融企業(yè)合作有它的好處：
第一，金融企業(yè)資本金大大的，我們所有的工農中建交，哪怕是個地區(qū)的商業(yè)銀行，可能資本金都是1000億、2000億，貸款余額1萬億、2萬億，所以它資產規(guī)模大。
第二，所有的金融機構都可以拉老百姓存款，老百姓存款一年期2~3%的利息，低成本資金就幫你做杠桿的。你如果都是跟商業(yè)銀行借來，它給你的就是五點幾、六點幾，你如果ABS借來，那7~8%.總之，高成本低成本的杠桿資金還是很不相同的。
商業(yè)銀行還能在人民銀行的貨幣基金的范圍內，貨幣發(fā)出來只有3~4%的利息，而且是大批量的拿到錢，它拿到了錢，二級央行又把錢轉來轉去，轉出銀行理財去了。
金融機構有它的金融資源，大批量成本低的資金，一個資本資金，一個杠桿資金成本低。
第三，它有專業(yè)人才，互聯(lián)網平臺對企業(yè)的分析很有用，但屬于我們醫(yī)院里的CT、核磁共振、X光的分析，分析了以后有病沒病大體看一個，但是醫(yī)生從來不會根據核磁共振的透視來開刀，他開刀動手術治療還要自己的門診臨門一腳。
從這個意義上講，互聯(lián)網對企業(yè)的評價證信只是給了金融機構臨門一腳前的參考，最終放貸不放貸、怎么放貸，還是金融機構（負責），就是文責自負。
它放出去貸款壞款了，你不能說是數字化平臺給我的，我沒責任，不可以。人民銀行只要追究責任，一定追究你銀行自身的責任，所以這方面它也有責任，也有能力。
最后，我們的金融機構都是被一行三會長期監(jiān)管，老百姓也充分信任，在這個系統(tǒng)拿貸款、存錢，各方面都比較安全。
你自己弄了個數字金融平臺，不一定階段，老百姓也不信你，企業(yè)也不信你，你也很麻煩。
所以最合理的做法兩句話：第一，貓有貓肉，狗有狗肉，強強聯(lián)合，各有個的能力。術業(yè)有專攻，進行合作，所以產業(yè)互聯(lián)網金融是5個結構。
5個結構里頭，產業(yè)互聯(lián)網本身可能是一批科學家?guī)推髽I(yè)搞的，還不等于產業(yè)互聯(lián)網金融，產業(yè)互聯(lián)網金融平臺搞的是一個跟金融有強相關融資平臺，但是它又不等于金融企業(yè)，金融企業(yè)本身有它的金融能力，這樣是幾方面合作。
再說馬云，它手中的征信資料有2萬多億，但他自己拿來貸款也就貸了1000多億、2000億，剩下的征信資料不是浪費了嗎？他只要把1萬億、2萬億都做上去，他的兩個貸款公司資本金就要到5000億、6000億才做的起來，所以對他來說，做到了2000億他也很明智，剩下的一萬幾千億資料通通低價轉讓給了300多家全國銀行、保險公司。
我也跟他們討論了，我認為他們做得非常好。這就是我剛才說的，自己利用不了的征信送給銀行，銀行付它一點錢，起到了資源共享。
最后一句話，金融有金融的基因，這個基因就是信用、杠桿和風險，沒有信用就無法貸款，也不會有杠桿，杠桿大了就有風險。如果杠桿為0，信用為0，金融也不用辦了。把這三者的關系處理好，是金融業(yè)務的本質。
產業(yè)互聯(lián)網、數字經濟的平臺也有一個基因，這個基因就是剛才說的五全基因：全流程、全系統(tǒng)、全空間、全流程、全場景的信息，還有全方位價值疊加的信息，全智能解析的信息。
這5個信息是數字化平臺所特有的，我們不能因為有五全信息就忘了金融的三位一體基因，也不能夠因為圍繞著金融，就把數字化平臺的五全信息的基因優(yōu)勢給忘了，兩邊結合就是金融科技。
摘自—聰明投資者
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