瘋狂擴(kuò)產(chǎn)！2100億鋰電巨頭大動(dòng)作，斥資超300億發(fā)力儲(chǔ)能，什么信號(hào)？萬(wàn)億賽道突然狂飆， 訂單又要爆？
時(shí)間：21-11-11 來(lái)源：券商中國(guó)
瘋狂擴(kuò)產(chǎn)！2100億鋰電巨頭大動(dòng)作，斥資超300億發(fā)力儲(chǔ)能，什么信號(hào)？萬(wàn)億賽道突然狂飆，
訂單又要爆？
新能源賽道中的巨頭們，一個(gè)比一個(gè)瘋狂。
剛剛，總市值超2100億的億緯鋰能（300014）傳來(lái)了大擴(kuò)產(chǎn)的消息。其公告稱，計(jì)劃在荊門市完成固定資產(chǎn)投資305.21億元，征地約3000畝，建設(shè)年產(chǎn)152.61GWh的動(dòng)力儲(chǔ)能電池產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目。
當(dāng)前，全球新能源汽車市場(chǎng)規(guī)模仍在高速增長(zhǎng)，訂單爆發(fā)性增長(zhǎng)的機(jī)遇下，電池巨頭們掀起了一場(chǎng)擴(kuò)產(chǎn)狂潮。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，包括寧德時(shí)代、比亞迪、中航鋰電、億緯鋰能、國(guó)軒高科等動(dòng)力電池企業(yè)規(guī)劃的新增產(chǎn)能已經(jīng)就超過(guò)1000GWh，幾乎是今年動(dòng)力電池裝車總量的10倍。
另一個(gè)新能源的細(xì)分賽道——風(fēng)電也熱得發(fā)燙。11月4日，A股的風(fēng)電板塊強(qiáng)勢(shì)爆發(fā)，金風(fēng)科技、明陽(yáng)智能等14只個(gè)股狂掀漲停潮，Wind風(fēng)力板塊的總市值已到達(dá)11023億元，單日增長(zhǎng)近800億元。
2100億巨頭的大手筆
滾燙的新能源賽道之中，各大巨頭似乎已經(jīng)進(jìn)入了產(chǎn)能爭(zhēng)奪戰(zhàn)。
11月4日晚間，億緯鋰能公告，受益于新能源汽車行業(yè)蓬勃發(fā)展，結(jié)合公司動(dòng)力儲(chǔ)能電池項(xiàng)目實(shí)際情況及未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展規(guī)劃，11月4日，公司與荊門市人民政府簽訂《戰(zhàn)略投資協(xié)議》，公司及其子公司計(jì)劃在荊門市掇刀區(qū)完成固定資產(chǎn)投資305.21億元，征地約3000畝，建設(shè)年產(chǎn)152.61GWh的荊門動(dòng)力儲(chǔ)能電池產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目，荊門市政府為荊門動(dòng)力儲(chǔ)能電池產(chǎn)業(yè)園建設(shè)和鋰離子動(dòng)力儲(chǔ)能電池配套產(chǎn)業(yè)的引入提供必要的支持和協(xié)助。
據(jù)公告顯示，目前已完成投資86.11億元，已經(jīng)建成了年產(chǎn)28.5GWh動(dòng)力儲(chǔ)能電池產(chǎn)能。另外，在建及新建投資219.1億元，建設(shè)年產(chǎn)124.11GWh動(dòng)力儲(chǔ)能電池產(chǎn)能。公司在提升新能源行業(yè)影響力的基礎(chǔ)上，在荊門市掇刀區(qū)引入鋰離子動(dòng)力儲(chǔ)能電池配套產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)原材料的穩(wěn)定供應(yīng)。
其實(shí)，就在前不久，億緯鋰能剛與成都管委會(huì)簽署了《億緯鋰能50GWh動(dòng)力儲(chǔ)能電池項(xiàng)目戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，成都管委會(huì)在成都經(jīng)開區(qū)南區(qū)預(yù)留項(xiàng)目用地約400畝，用于億緯鋰能的項(xiàng)目建設(shè)。
由此可見，億緯鋰能對(duì)產(chǎn)能擴(kuò)建的決心非常大。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，億緯鋰能的2020年產(chǎn)能約為17GWh，加上荊門與成都的產(chǎn)能建設(shè)，公司累計(jì)總產(chǎn)能規(guī)劃或?qū)⒊^(guò)200GWh，或?qū)⑦M(jìn)一步提升公司在動(dòng)力儲(chǔ)能電池領(lǐng)域的市場(chǎng)份額占比。
據(jù)中信證券的測(cè)算數(shù)據(jù)顯示，2021年前三季度，億緯鋰能的動(dòng)力電池收入約67億元，占比59%，已經(jīng)超過(guò)去年全年的40億元；消費(fèi)類電池收入約47億元，占比41%，動(dòng)力電池三季度收入增長(zhǎng)明顯，主要系公司磷酸鐵鋰和三元軟包電池產(chǎn)能進(jìn)一步釋放帶來(lái)出貨的增加。
受益于動(dòng)力電池業(yè)務(wù)的放量，億緯鋰能的前三季度營(yíng)收達(dá)到114.48億元，同比增長(zhǎng)超114%，歸母凈利潤(rùn)22.16億元，同比增長(zhǎng)134%，實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)為21.3億元，同比增長(zhǎng)152%。
二級(jí)市場(chǎng)對(duì)億緯鋰能的追捧熱情也非常高脹，股價(jià)不斷刷新歷史新高，2020年以來(lái)，億緯鋰能的股價(jià)累計(jì)漲幅超過(guò)336%，最新總市值更是高達(dá)2178億元。
全球電池巨頭狂掀擴(kuò)產(chǎn)潮
當(dāng)前，全球新能源汽車市場(chǎng)規(guī)模仍在高速增長(zhǎng)，動(dòng)力電池的訂單也大幅增長(zhǎng)，電池巨頭們掀起了一場(chǎng)擴(kuò)產(chǎn)狂潮，以追趕行業(yè)景氣度高漲的步伐，爭(zhēng)奪更多的市場(chǎng)份額。
國(guó)內(nèi)玩家中，寧德時(shí)代的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃最為瘋狂。截至今年上半年，寧德時(shí)代動(dòng)力電池及儲(chǔ)能系統(tǒng)的產(chǎn)能為65.45GWh，在建產(chǎn)能為92.50GWh。今年8月，寧德時(shí)代發(fā)起了高達(dá)582億元的定增，規(guī)劃了新增137GWh產(chǎn)能的項(xiàng)目。從目前的公開信息來(lái)看，到2025年，寧德產(chǎn)能將突破600GWh。
同時(shí)，寧德時(shí)代和各地方政府的關(guān)系也更加密切，寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群的行程非常密集，接連與江蘇、四川、江西、上海、廈門等多地政府的高層領(lǐng)導(dǎo)會(huì)面。
另外，比亞迪也不甘示弱，11月1日，比亞迪宣布，在港股發(fā)行5000萬(wàn)股H股，將融資138億港元。同時(shí)，比亞迪在公告中指出，將持續(xù)加大動(dòng)力電池的產(chǎn)能布局，推動(dòng)中國(guó)動(dòng)力電池向全球汽車廠商的輸出。
其他一二線玩家也在大肆擴(kuò)產(chǎn)，贛鋒鋰電擬投資84億元，在江西新余和重慶兩江新區(qū)兩地，建設(shè)年產(chǎn)15GWh新型鋰電池項(xiàng)目；目前產(chǎn)能為28GWh的國(guó)軒高科，則將此前2025年的100GWh產(chǎn)能目標(biāo)上調(diào)整為300GWh。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，包括寧德時(shí)代、比亞迪、中航鋰電、億緯鋰能、國(guó)軒高科等動(dòng)力電池企業(yè)規(guī)劃的新增產(chǎn)能已經(jīng)就超過(guò)1000GWh，幾乎是今年動(dòng)力電池裝車總量的10倍。
面對(duì)這場(chǎng)新能源大潮，國(guó)際動(dòng)力電池巨頭顯然不愿意讓中國(guó)獨(dú)占鰲頭。其中，今年7月，韓國(guó)動(dòng)力電池巨頭LG化學(xué)宣布，計(jì)劃在10年內(nèi)斥資15萬(wàn)億韓元（約合人民幣億元855億元）投入電池行業(yè)，產(chǎn)能目標(biāo)將增長(zhǎng)超225%。
韓國(guó)的另一電池巨頭SK創(chuàng)新也披露了擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，到2025年擬將電池產(chǎn)量提高至200GWh/年，較此前宣布的2025年125GWh的目標(biāo)，提升了60%；另外，三星SDI正考慮在美國(guó)建設(shè)一個(gè)電池工廠，擬投資至少3萬(wàn)億韓元（約合26.2億美元）生產(chǎn)動(dòng)力電池，并投資至少1萬(wàn)億韓元為Rivian生產(chǎn)電池。
銀河證券指出，全球新能源車邁入新增長(zhǎng)階段，動(dòng)力電池迎來(lái)二次擴(kuò)產(chǎn)潮。國(guó)內(nèi)方面，2020年下半年以來(lái)，中國(guó)新能源車市場(chǎng)需求由政策驅(qū)動(dòng)切換至市場(chǎng)化，預(yù)計(jì)“十四五”期間新能源車銷售仍將保持高增長(zhǎng)。海外方面，歐洲電動(dòng)化進(jìn)程加速，鋰電擴(kuò)建意愿明確。預(yù)計(jì)到2025年全球主要?jiǎng)恿﹄姵貜S產(chǎn)能較2020年底增加約1400Gwh，年均新增280Gwh，對(duì)應(yīng)2021-2025年全球鋰電設(shè)備年均市場(chǎng)規(guī)模300-400億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)40%。
全球新能源大潮之下，上游的動(dòng)力電池、鋰資源等領(lǐng)域的景氣度大概率將繼續(xù)保持，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性仍非常高。
萬(wàn)億賽道狂歡
11月4日的A股市場(chǎng)中，風(fēng)電無(wú)疑是新能源賽道中最火爆的存在。
當(dāng)日早盤，A股的風(fēng)電板塊強(qiáng)勢(shì)爆發(fā)，雙一科技、明陽(yáng)智能、吉鑫科技、大金重工等一系列個(gè)股狂掀漲停潮，截至當(dāng)日收盤，風(fēng)力發(fā)電指數(shù)（884036）暴漲8.36%，板塊內(nèi)漲幅超過(guò)10%的個(gè)股數(shù)量達(dá)到14只。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月4日收盤，風(fēng)力板塊的總市值為11023億元，相比前一日增長(zhǎng)近800億元。
當(dāng)日風(fēng)電板塊集體暴動(dòng)，與一則消息刷屏密切相關(guān)。福建省漳州市提出50GW海上風(fēng)電大基地開發(fā)方案，用海8000多平方公里，整體投資金額將超過(guò)1萬(wàn)億元。
另外，2021年是我國(guó)海上風(fēng)電中央補(bǔ)貼的最后一年，將海上風(fēng)電標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)改為指導(dǎo)價(jià)，新核準(zhǔn)海上風(fēng)電項(xiàng)目全部通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)方式確定上網(wǎng)電價(jià)。
不少企業(yè)開始在四季度裝機(jī)并網(wǎng)沖刺，市場(chǎng)預(yù)期，海上風(fēng)電或?qū)⒂瓉?lái)一波搶裝潮，相關(guān)上市公司訂單或?qū)⒃谒募径仍俪A(yù)期。截至目前，江蘇、廣東、浙江、福建、山東、河北、海南紛紛公布海上風(fēng)電發(fā)展目標(biāo)。中泰證券表示，考慮到海風(fēng)、陸上第二波搶裝、大基地項(xiàng)目以及平價(jià)周期開啟，2021年需求或達(dá)50GW以上。
全球風(fēng)能理事會(huì)預(yù)測(cè)，今年內(nèi)，中國(guó)海上風(fēng)電裝機(jī)總量很可能將超過(guò)英國(guó)，成為全球海上風(fēng)電裝機(jī)容量最大的國(guó)家。
最新數(shù)據(jù)顯示，今年三季度，全國(guó)海上風(fēng)電新增并網(wǎng)167萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)227％。截至9月底，累計(jì)并網(wǎng)裝機(jī)達(dá)到1319萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)75.7％。海上風(fēng)電占全部風(fēng)電裝機(jī)的比重達(dá)到4.4％，與去年同期相比提升1個(gè)百分點(diǎn)。
種種跡象表明，當(dāng)前A股最滾燙的賽道仍是新能源，市場(chǎng)資金也不斷涌入這個(gè)賽道，賽道內(nèi)的個(gè)股股價(jià)水漲船高，在未來(lái)業(yè)績(jī)確定性的情況下，資金對(duì)高估值的容忍度不斷抬高。但冷靜下來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)也隨之而來(lái)，一旦業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)被證偽，或遭遇“黑天鵝”事件，對(duì)股價(jià)的懲罰是非常壓力的，剛剛遭遇大跌的隆基股份或許就是一個(gè)例證。
摘自-券商中國(guó)
| 上一篇 | 下一篇 |
|---|---|
| 賬面資金百億卻還不起幾個(gè)億，18家頭部房企爆... | 太罕見！打新大軍大撤退，上百萬(wàn)投資者撤離！... |
