市值大漲500億，這個江湖變了
時間：21-11-26 來源：投資界
市值大漲500億，這個江湖變了
快手會被行業老大擊潰嗎？這個擔心縈繞在資本市場已久，甚至曾經一度加劇快手股價下跌。時至今日，答案正漸漸浮出水面。
昨晚（11月23日），快手發布了2021年第三季度財報。令人印象深刻的是，快手應用的平均日活躍用戶達3.204億，平均月活躍用戶達5.729億。坐擁如此龐大的用戶，這意味著中國短視頻江湖將會在很長一段時間呈現抖音和快手兩大巨頭共存的局面，各家擁有自己的擁躉和地盤。
資本市場的反應最為真實——今日開盤，快手迎來大漲，盤中一度漲超14%，市值較昨日收盤大漲超500億港元。互聯網那個“你死我活”的時代已然過去了。
中國短視頻江湖不會一家獨大
消滅對手成為泡影
互聯網圈歷來有一個規律：當一個行業的兩家巨頭，不約而同做出同一個重大決策時，他們要么面臨同樣的機會，要么面臨同樣的麻煩。
如今這樣的一幕，也發生在了抖音和快手身上。曾經先后推出極速版、先后召開創作者大會、先后發展直播和電商、先后謀求上市，到了今年10月底這兩家公司又幾乎同時進行了史上最大的一次架構調整，不僅涉及業務，更直接涉及公司創始人——字節跳動方面，張一鳴后撤，梁汝波任CEO；快手方面，宿華任董事長看未來，聯合創始人程一笑任CEO抓當下。
很明顯，這樣的選擇，更多不是基于內部問題，而是基于外部原因。外部環境變了，管理和決策陣型就要變；行業發展階段不同了，組織結構就要基于新的目標進行優化。
當下的共識是，移動互聯網紅利已經基本釋放完畢，即便短視頻這樣的風口行業，如今也回歸地面，進入存量競爭、穩定增長和成熟發展期。換句話說，以前是跑馬圈地，誰的武器先進、火力猛、膽子壯，誰就可能獲取更大規模的用戶。但這個時代正在逝去。
2022年開始，這套打法搞不好就要失效了，甚至如今已經失效了。最近，已經不止一款產品傳出增長停滯的消息。短視頻的江湖，變了。正如透過抖音和快手，我們可以看出短視頻行業正在發生的一些變化。
最直觀的印象，莫過于短視頻期格局確認，消滅對手成為泡影。正如快手2021年第三季度財報顯示，快手應用的平均DAU和MAU分別達到3.204億和5.729億，單季度增加6670萬月活用戶，實現了2020年二季度以來的最大單季度凈增，其廣告、電商、直播等各項收入數據和生態數據都取得了顯著增長。
穩住陣腳、咬住對手，是快手過去兩年發展的主旋律。快手Q3的逆勢增長，鎖定了短視頻戰局，意味著新的宏觀環境和競爭攻守變化下，兩個巨頭之間將不可能是你死我活，而是長期并存，雙方都有自己的特色和忠誠用戶，消滅對手已經不可能了。甚至，有些挑戰它們還要共同面對。
撒錢增長的時代已經過去了
讓流量回歸人
過去幾年間，短視頻行業的擴張基本沿著投入更多錢、投入更多人、獲取更多用戶和更高收入的邏輯在演進，大前提是短視頻用戶還有較大增量。
現在很明顯，用戶規模化增長已經越來越難，即便快手單季度DAU和MAU都創出新高，4億依然是一個短期難達到或者穩定住的目標。一個正在發生的事擺在眼前：行業由資金驅動回歸社區與產品驅動。
快手第三季度已經開始轉變用戶增長模式，增長部門合并到了主站產品部，運營和主站產品部進一步整合為產運線，不斷優化拉新、留存的鏈路和成本。從快手Q3財報中也能發現，雖然其用戶數在單季度取得了大幅增長，但其銷售與營銷開支已經連續兩個季度下降，其單DAU日均維系成本三季度內也在逐月下降。
“我們持續加強平臺特色的社區氛圍和社交屬性建設。”快手CEO程一笑在三季度業績電話會上表示，快手增長和產品部門合并對于留存率優化效果顯著，內容、運營與產品相結合的原生化增長方式，高效地拉動了用戶活躍度和參與度提升。他同時認為，短視頻、直播可廣泛地賦能或應用于民生、知識分享、電商、本地生活等各個產業，成為廣泛應用的社會基礎設施。據了解，此方面快手已經啟動了積極深入布局。
巨頭們全新布局映射出的變化是，短視頻撒錢增長的時代已經過去，就如發軔之初靠產品獲取自然增長一樣，幾大巨頭的第二增長曲線將重返社區與產品邏輯，想盡辦法留住用戶的同時，用產品、工具、生態深度鏈接各行各業、各個人群，從而開辟更多可能性。
這一點上，產品Sense更強的程一笑出任快手CEO是明顯信號，抖音歸攏字節系產品也能嗅出相似的味道。
此外，流量走向公私域平衡發展，不是把人變成流量，而是讓流量回歸人。行業邁入成熟期之際，短視頻平臺以公域為核心，還是以私域為核心，似乎越來越沒有一個標準答案，抖音在談私域，快手在擴公域。
對于許多涌入短視頻的創作者和品牌來說，看清楚公私域這件事尤其重要。公域模型下，流量一定越來越貴，且缺乏粘性；私域模型下，粘性有了，但速度太慢，時間成本高，沒有辦法在商業上加杠桿。
幾乎可以肯定，所有短視頻平臺未來一定是公私域結合。唯一需要判斷的是，平臺在公域中嫁接私域，相比在強私域的基礎上擴展公域，哪個更能走得通，以及更有利于長期經營。
公私域結合的背后，本質是公平與效率的平衡，公域更重商業效率，私域的包容性和粘性更強。快手多年前由公平普惠，讓每個人被看見起家，但也因這種不夠極致效率的產品設計和價值觀丟掉了機會。
但世事難料，有時候上一階段的劣勢，或許在新的階段反而會成為優勢。
程一笑業績會上再次提到了普惠。他說，快手對平臺的中堅力量內容創作者持續給予流量和收入的支持，三季度總VV中超50%的內容來自中腰部創作者。
寫在最后
短視頻平臺不僅要證明商業價值，更要創造社會價值。這一點，已經不用再多說了，看一看當前的互聯網大環境，再看看全球對移動互聯網的情緒，以及騰訊、阿里幾大巨頭的動向，就不難理解平臺“操作系統”切換的必要性。
上周，快手董事長宿華作為唯一一位互聯網企業代表在首屆網絡文明大會主論壇發表演講。他披露了一個數字，今年1至10月，快手上有超過4.2億個農產品訂單經由直播電商從農村發往全國各地，農產品的銷售額和訂單量和去年同期相比，分別增長了88%和99%。
“推動消費流通、生活服務、文娛內容等領域數字應用基礎服務的豐富和擴展。”宿華說，快手長期將不斷為社會整體的發展和創新貢獻力量。
可以毫不夸張地說，無論從宏觀環境還是平臺演進角度，未來基于數字經濟和社會價值的突破與創新，決定著巨頭們第二增長曲線的斜率，以及從更長期來看的企業興衰。
摘自-投資界
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