特斯拉講了很多新故事，但投資者認為還不夠
時間：23-03-07 來源：巴倫周刊
特斯拉講了很多新故事，但投資者認為還不夠
當地時間周三（3月1日），特斯拉(TSLA)在德克薩斯州奧斯汀舉行了備受關注的投資者日活動，馬斯克和其他高管在這次活動上就特斯拉的“宏圖計劃”(Master Plan)傳達了幾個關鍵信息。
首先，多名高管在這次活動上亮相，這表明特斯拉不僅僅只有CEO馬斯克。其次，特斯拉告訴投資者，公司有能力每年生產2000萬輛汽車。
特斯拉還表示將推出新業務，包括精煉鋰和付費充電服務。
當天最重要的消息是特斯拉將建造新廠生產下一代特斯拉汽車。
計劃在墨西哥建廠
在此次活動的問答環節中，馬斯克證實，特斯拉計劃在墨西哥蒙特雷建造一個“超級工廠”，這將是特斯拉的第五個汽車裝配廠。
新工廠再加上現有設施的擴建，可能會將汽車年生產量提高至約350萬輛。
管理層表示，墨西哥工廠將生產下一代特斯拉汽車，這將是一款低價汽車，相關細節將在晚些時候公布。
特斯拉沒有公布新工廠投產的具體時間，該公司其他工廠從宣布之日起花了一年多時間才投產，這意味著墨西哥工廠可能會在2024年底前生產下一款車型。
特斯拉在這次活動上第一次提到了“下一代汽車”。
投資者非常期待聽到有關一款新車的消息，希望是一款價格較低的電動汽車。特斯拉設計總監弗朗茨·馮·霍爾茨豪森(Franz von Holzhausen)表示，特斯拉將在晚些時候推出下一代汽車，并暗示一旦準備就緒，新車很快就能推出。
投資者和分析師預計，下一款汽車將在2025年上路。特斯拉目前還沒有透露相關細節。
在與投資者的問答環節，杰富瑞(Jefferies)分析師菲利普·霍喬斯(Philippe Houchois)提出了一個關鍵問題：一年銷售2000萬輛汽車需要多少個車型。馬斯克說可能需要10個。
這相當于每款車型的銷量為200萬輛，這是一個雄心勃勃的目標，世界上目前最暢銷的汽車每年銷量約為100萬輛。
馬斯克表示，需求對特斯拉的汽車來說不是問題，他認為特斯拉可以賣出所有能生產的汽車，生產才是問題所在。
特斯拉不僅僅只有馬斯克
在過去，特斯拉舉辦的一些活動主要由馬斯克主導，首席財務官扎克利·柯克霍恩(Zachary Kirkhorn)和高級副總裁德魯·巴格利諾(Drew Baglino)也會定期露面。這一次，投資者看到了更多高管的亮相。
特斯拉全球副總裁朱曉彤(Tom Zhu)因提高了特斯拉上海工廠的產量而受到贊譽，并使其成為該公司產量最高的工廠。2022年，特斯拉上海工廠交付了約71.1萬輛汽車，約占特斯拉去年售出車輛總數的54%。2022年上海工廠銷量增長了48%，特斯拉的總銷量增長約40%。
朱曉彤說，特斯拉需要更多的工廠。在2023年早些時候被任命為特斯拉所有制造業務的負責人之前，朱曉彤一直負責特斯拉的中國業務。
特斯拉全球充電基礎設施負責人麗貝卡·蒂努奇(Rebecca Tinucci)強調，特斯拉需要構建自己的網絡，提高充電性能。供應鏈高管卡恩·布迪拉吉(Karn Budhiraj)和羅尚·托馬斯(Roshan Thomas)談到了特斯拉是如何應對導致其他汽車制造商停產的短缺問題的，他們說，關鍵部件的雙重采購、簡化設計和垂直整合都給特斯拉帶來了幫助。
過去不常露面的汽車動力傳動工程副總裁科林·坎貝爾(Colin Campbell)和工程副總裁拉爾斯·莫拉維(Lars Moravy)也出席了此次活動。莫拉維在談到生產創新和成本方面的問題時說，Model Y使用了一體化壓鑄技術，這是一項節省成本的創新，他還簡要介紹了其他旨在進一步降低成本的裝配創新。坎貝爾表示，特斯拉的下一款永磁電機將不使用任何稀土金屬。
新業務：收費充電、精煉鋰和軟件
特斯拉計劃為一些車主提供按月收費的家庭充電服務。
該公司表示，住在德克薩斯州的用戶每月只需支付30美元就可以購買夜間無限家庭充電服務。特斯拉之前也向用戶提供過這樣的產品，如為司機提供保險等。這項新服務突顯出特斯拉利用其公用事業儲能解決方案（如Megapack）和軟件產品以低價購買電力的能力。
此外，特斯拉高級副總裁巴格里諾談到了電池制造的問題。
特斯拉位于內華達州的電池廠每年生產約37GWh的電池，足以在2022年為特斯拉大約35%的汽車提供電池。
該公司計劃擴大內華達州電池工廠的產能，每年增加100GWh的電池制造能力。巴格里諾說，特斯拉在德克薩斯州的鋰冶煉廠已經破土動工，公司將于今年年底開始在該工廠試運行精煉鋰。
特斯拉自動駕駛工程副總裁皮特·班農(Pete Bannon)和軟件工程副總裁大衛·劉(David Lau)向投資者表示，汽車正變得越來越智能，越來越多地由軟件控制，更多的軟件也意味著汽車可以隨著軟件更新而變得更好。
這是“特斯拉故事”的重要組成部分。該公司希望用戶為自動駕駛軟件支付1.5萬美元，但該軟件必須變得更好才能被廣泛采用。
特斯拉自動駕駛軟件總監阿肖克·埃盧斯瓦米(Ashok Elluswamy)還表示，已經有大約40萬用戶購買了自動駕駛軟件FSD，并稱使用該軟件的用戶比普通美國司機安全五到六倍。
特斯拉股票散戶持股比例高，波動更大
特斯拉股價3月1日收盤下跌1.4%，至202.77美元，過去兩周下跌約3%，不過今年迄今仍累計上漲了65%，3月2日美股盤前跌幅一度超過5%，股價也跌至191美元左右。
從歷史上看，特斯拉的股價在重大事件發生后往往會走低。
在2022年9月30日人工智能日發布人形機器人Optimus后，特斯拉當日收盤下跌了8.6%。這次發布會并沒有給投資者帶來太多的驚喜。
特斯拉在2020年9月底舉辦電池技術日后，股價下跌了10.3%。特斯拉當時提出了低成本電池的愿景，但這一事件并沒有達到宣傳想要得到的效果。特斯拉股價在這次活動之前的兩周內上漲了近30%。
2019年11月發布Cybertruck后，特斯拉股價下跌了3.7%，投資者認為這并不是一輛能與福特F-150等競爭的高端車。
特斯拉自由流通、可交易的股票很大一部分由散戶投資者持有，散戶持股比例達到了44%左右，對于特斯拉這樣體量的股票來說，這是一個很高的水平。
相比之下，FAANG股票加上微軟的平均散戶持股比例約為18%。
機構投資者和散戶投資者對大型科技股的持股比例對比
灰色：機構投資者 藍色：散戶投資者
更高的散戶持股比例可能導致更大的股價波動，因為散戶投資者往往比機構投資者更頻繁地買賣股票。
特斯拉股價的波動率約為70%，而FAANG股票加上微軟的平均波動率約為44%，標普500指數的波動率約為16%。
摘自-巴倫周刊
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