G20峰會的“中國策略論”
時間：08-11-17 來源：世紀海翔
G20峰會的“中國策略論”
即將于11月15日召開的G20華盛頓金融峰會被認為可能是改造國際金融秩序的起點。中國國家主席胡錦濤出席峰會，中國是世界上最大的外儲國和最大的經濟增量體，因此中國的姿態備受矚目。
此前，中國已經明確表達了應對金融危機的立場，一個是“維護和保持自身經濟發展就是對世界最大的貢獻”；一個是“國際金融危機需要各國共同應對”，另外一點是“推動建立公平、公正、包容、有序的國際金融體系，對現行國際金融體系進行必要的改革，加強監管的針對性和有效性，特別要增加發展中國家的代表性”。
與歐盟輪值主席國法國的高調言論不同，中國強調新興經濟體在應對危機時的“共同但有區分的責任”，而“薩科齊們”的新口號是“新布雷頓森林體系＋新資本主義”。薩科齊試圖要發動對美國的一次試探性攻擊，其用心包括：弱化美元的國際貨幣地位，尤其在結算和儲備貨幣方面（促使歐元有更強競爭力），強調統一性的金融監管，比如歐洲對金融新產品審批和監管的標準要得到泛化般的承認等。
中國、巴西等新興市場國家同薩科齊們、美國的利益分別有重合。比如美國認為美國經濟的恢復彈性要高于歐洲，導致世界資金潮水般都進入美國低風險的國債市場，促使美元繼續堅挺；比如美國贊同改革IMF等國際金融組織的勢力結構，讓新興市場國家獲得更多的話語權。畢竟，中國的大部分資產是美元資產，在資產結構轉換的緩慢過程中，美元的穩定和強勢對中國是有利的，而改革IMF、增加話語權對中國的國際金融利益是有利的。
必須意識到改造國際金融秩序是異常艱難的事情。但是，無論難度如何，此次由美國次貸引發的金融危機的確提供了一個前所未有的改變國際金融勢力結構的機會。中國應該抓住這一時機，代表發展中國家利益來進行爭取。中國應當考慮贊同歐盟提出的“美元限制論”，美國在舊金融格局中最大的利益是“美元中心論”后的全球鑄幣稅大權。中國應當提議一部分核心大宗商品的貿易結算可以采取特別提款權的方式來進行，因為美元的結算地位同其儲備貨幣地位是高度相關的。先從結算的角度來稍微“撬動”美元，同時不反感歐元的競爭力上升，也許是個比較好的策略。
經濟學家Joshua Aizenman近日的論文指出，美國每增加1%的貿易逆差，其中0.5%轉化成一些貿易順差國家的外儲，美國承擔了“最后需求者”的角色，而這些國家則可能會成為“最后貸款者”。現在歐洲人和美國人希望中國像日本一樣，大幅度提供資金給IMF，讓后者發揮更強大的穩定器功能；或者中國能直接提供穩定的資金來繼續支持美國資產。
中國可以考慮向IMF提供更多資金，但IMF也必須進行改革。例如，首先要取消美國的“實際否決權”，美國具有近17%的份額和投票權，而IMF最重大的18項議題都需要85%的通過率，過去美國財政部“死守權力紅線”，而這次金融危機提供一個機會，“擊碎”這根紅線，即修改這條規則。
另外，歐盟大約擁有31.6%的投票權，一種可行的平衡性做法是，在份額計算公式上，將發達國家所占IMF份額最大比重限制在其GDP所占比重的60%，這一計算方式對美國人產生的負面效果最小，容易獲得美國人的支持。26個先進工業國（包括日本、加拿大）整體所占份額從過去的60%下降到46%，可以騰出14%給發展中國家。
G20峰會的結果也許不會讓各方都滿意，但從時機上看，它提供的豐富含義是前所未有的，它不是二戰結束之后的老牌殖民國家聚集一起的排斥性的“布雷頓森林”，它是新興市場國家擁有重大話語權、可以共同構造新版的“布雷頓森林”。
摘自—21世紀經濟報道
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