債市又爆雷了
時間：20-11-23 來源：股市一天
債市又爆雷了
如果你覺得股市糟心，來看看債市吧。
所有的債券，都是按100元的本金計算。大家可以根據(jù)以上數(shù)據(jù)，自行算一下目前的“折扣率”。簡直是慘不忍睹。
這些債券的發(fā)行人，不是普通人，基本是一些赫赫有名的大國企，包括：紫光集團、清華控股、冀中能源、平煤股份、包鋼股份等。
之所以跌這么慘，是因為最近接連發(fā)生了幾件惡劣的債券違約事件。
一個是，10月底，華晨集團私募債券“17華汽05”發(fā)生實質(zhì)性違約，債券余額為10億元。
另一個是今天發(fā)生的，坐擁河南省內(nèi)最優(yōu)質(zhì)煤炭資源的永煤控股10億債券出現(xiàn)違約。
雖說作為信用債就有違約風(fēng)險，但這兩件事的惡劣之處在于：
1）違約事件發(fā)生前，都是主體評級最高的AAA級債券。
2）事發(fā)前，都曾將核心資產(chǎn)進行了剝離，留下了一個爛攤子。
3）都是千億級大國企，而不是普通民企。
這種行為，有一個專業(yè)的術(shù)語叫做“逃廢債”。直白點說，先發(fā)債券借錢，然后轉(zhuǎn)移核心資產(chǎn)，故意賴賬不還。
這種事情的發(fā)生，一般都有地方zf的授意和配合，完全是一種有組織、有預(yù)謀的老賴行為。
昨天，有個截圖在圈內(nèi)流傳：
這些事情接二連三地發(fā)生之后，債券小伙伴的幾大信仰直接被摧毀了：
第一，不再相信評級機構(gòu)了；
第二，不再相信國企的節(jié)操了；
第三，不再相信地方zf和gzw的信用背書了。
你以為最安全的地方，實際最危險。
對股市的影響，主要分為幾個方面：
1，影響債券爆雷的上市公司，比如最近紫光系的幾家公司股價一直跌跌不休。
2，影響對公業(yè)務(wù)為主的銀行股。相比而言，招商銀行、平安銀行、寧波銀行等零售型銀行受影響較小。
3，往大了說，一旦“逃廢債”行為被其他省份效仿，可能會導(dǎo)致類似于2018年去杠桿的流動性收緊風(fēng)險。如果真的發(fā)生，對股市的影響就比較嚴重。
希望有關(guān)部門能重視這件事，堅決打擊國企“逃廢債”丑惡風(fēng)氣的蔓延。
……
說回股市：
1， 白酒板塊上演最后的瘋狂
在金徽酒引領(lǐng)下，三四線白酒今天繼續(xù)瘋狂，莫高股份，會稽山，金種子酒紛紛漲停。
對于任何板塊，當(dāng)阿貓阿狗都在漲的時候，意味著行情要見頂了。
比如之前炒作汽車股的時候，也是很多三四線的整車股都相繼漲停之后，汽車行情隨即見頂。
所以，白酒的風(fēng)險值得注意下。
2，順周期板塊繼續(xù)大漲
前期的各大主線，消費、醫(yī)藥、科技，邏輯都開始出現(xiàn)變化。
消費方面，伴隨白酒上演最后的瘋狂，已經(jīng)見頂；
醫(yī)藥方面，由于疫苗研發(fā)超預(yù)期，以及國內(nèi)對于醫(yī)療器械的集采，加上估值較高，醫(yī)藥板塊也迎來了持續(xù)調(diào)整。
科技方面，目前估值較高，流動性收緊預(yù)期，對科技不利。
那么，很多資金自然選擇了“順周期+低估值”的板塊進行避險。所以，順周期板塊，不像是小反彈，應(yīng)該會有一定持續(xù)性。
不過一些股票漲幅已經(jīng)過高，要想?yún)⑴c也只能等回調(diào)再說了。
另外，還是要提醒一句，做投資還是要固守能力圈，不是所有的機會都要參與，如果看不懂，完全放棄也不失為一種明智的選擇。
3，對于后市不悲觀
這兩天市場持續(xù)調(diào)整，讓前幾天看好市場的小伙伴又變得悲觀起來。我覺得11月份，應(yīng)該不會重蹈10月份的覆轍。
從中長期的角度來看，無論是消費、醫(yī)藥、還是科技，一些好公司跌下來都是逢低布局的機會。
摘自—股市一天
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